- Advertisement -

Related

Brummer stänger butiken för f.d. Goldman-stjärnorna

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Brummer lämnar Event Driven-fonden Benros genom att Brummer Multi-Strategy säljer sina andelar i fonden efter mindre än två år.

Det var i spåren av de stora investmentbankernas beslut att stänga ner sina egna tradingverksamheter, som flera tidigare framgångsrika förvaltarteam plötsligt stod till arbetsmarknadens förfogande. Brummer & Partners beslutade då att rekrytera duon Daniele Benatoff och Ariel Roskos, som då hade lämnat Goldman Sachs. Förväntningarna på teamet var höga och man utstrålade stor självsäkerhet, men redan från början gick det trögt. Benatoff bekräftar i ett e-mail till Bloomberg att fonden stängs, men vill inte kommentera ytterligare.

Brummer tog 45 procents ägarandel i den då nystartade fonden Benros och garanterade 300 miljoner USD i startkapital. Sedan fondens start i juni 2011 till januari 2013 har Benros avkastning dock varit allt annat än lysande, nedgången summerar till -7,0%. Bloomberg rapporterar att den genomsnittliga avkastningen för event driven-fonder +8,9% under 2012, enligt data från Chicago-baserade Hedge Fund Research Inc.

I en kommentar skriver man: ”-Brummer Multi-Strategy har beslutat att avyttra sitt innehav i fonden Benros Event Driven & Opportunistic Fund Limited då fondens avkastning inte levt upp till förväntningarna.”

Brummer Multi-Strategys allokering till Benros har varit oförändrad sedan fondstart. Under de 20 månader som fonden har investerat i Benros har dess bidrag till Brummer Multi-Strategys avkastning varit -0,5 procentenheter (per den 31 januari 2013).

Som HedgeFonder.nu tidigare rapporterat har man en tid ställt sig frågan hur länge Brummers tålamod skulle räcka – uppenbarligen var måttet nu rågat.

 

Bild: (c) shutterstock—Lightspring

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Nordic CTAs Bounce Back as Trends Strengthen

The NHX CTA Index rebounded strongly in August, supported primarily by gains in currencies and equity markets. Most managers and sub-strategy groups finished the...

AI Isn’t the Transformation. Your Hedge Fund Operating Model Is.

By Ashish Shrestha, Senior Solutions Consultant at MAIA Technology: Artificial intelligence is moving quickly from experimentation towards implementation across the hedge fund industry. For...

Volt Diversified Alpha Posts Second-Best Month

Volt Diversified Alpha Fund delivered an estimated 5.8 percent gain in August, its second-best monthly performance since launching in early 2017, as its systematic...

The Lifecycle of a Trade: Where Nordic Managers Win or Lose Their Edge

Placing the trade is the easy part, but it is only as good as everything around it. The edge is rarely won at the...

Diversification is Easy to Buy, Hard to Get: The Liquid Alternatives Test

By Luc Dumontier, CIO Global Asset Management, iM Global Partner: Rarely have global portfolios carried such concentrated exposure to a single bet. US equities...

Unlocking a Third Active Lever

By Steven Braun at Newfound Research and Return Stacked® Portfolio Solutions: Long-only active management traditionally has two levers for generating excess returns. The first...

Allocator Interviews

In-Depth: Diversification

- Advertisement -

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -