- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Kraftiga fall för nordiska CTAs i januari, kortsiktiga strategier vinnare

Latest Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeNordic.com) – I vad som kan betraktas som en mycket ofördelaktig marknad för trendbaserade modeller upplevde nordiska CTA-förvaltare kraftiga nedgångar under januari månad. Undantaget var kortsiktiga strategier som lyckades dra nytta av de snabba trendbrotten i globala aktier och kapitalisera på ett rally i obligationsterminer.

Kortsiktiga strategier gynnades av volatilitetsexpansion under månaden och dess historiskt höga korrelationen med bredare CTA index bröts därmed. Graf 1 visar Newedge CTA index mot Newedge Short Term Traders Index (STTI), i grafen åskådliggörs även utvecklingen i VIX index över tid (en proxy för marknadsvoltalitet). Det är intressant att notera att korrelationen mellan de två indexen, vilken normal sett är hög, under senare tid gått från positiv till negativ (se graf 2).

Chart1CTA

Graf 1. Newedge CTA vs. Newedge Short Term Traders Index (vänster axel), VIX index (höger axel). Källa; Newedge och Quandl.com

Chart2CTA

Graf 2. 30 dagars rullande korrelation mellan Newedge CTA och Newedge Short Term Traders Index. Källa; egen beräkning baserad på data från Newedge

Bland de nordiska kortsiktiga strategierna visade Romanesco en uppgång på nära 4% (estimat) medan Warren Short Term var upp 0.7%. Bland de trendföljande strategierna noterade Brummer Lynx en nedgång på 5.3% och SEB Asset Selection var ned 3.1%. Den något snabbare trendföljaren Estlander Alpha Trend var ned 3% på månaden. Bland de mindre CTA programmen noterades nedgångar över hela linjen; Rho Altius -5.3%, Coeli Spektrum -2.4% och Alfa Commodity -2.0%. Multi-manager fonden RPM Evolving CTA Fund tappade 4.5% medan den råvarufokuserade Ålandsbanken Commodity Fund var ned 4.7%.

Bild: (c) IndianSummer—shutterstock.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

Jonathan Furelid
Jonathan Furelid
Jonathan Furelid is editor and hedge fund analyst at HedgeNordic. Having a background allocating institutional portfolios of systematic strategies at CTA-specialist RPM Risk & Portfolio Management, Mr. Furelid’s focus areas include sytematic macro and CTAs. Jonathan can be reached at: jonathan@hedgenordic.com

Latest Articles

Mapping the Finnish Hedge Fund Landscape

Beyond operating as a media platform, HedgeNordic maintains an extensive database of Nordic hedge funds and related data. Although the data is not without...

Quirky Questions for Serge Houles (Tidan Capital)

Not every conversation in the hedge fund world needs to revolve around alpha, Sharpe ratios, or fund flows. In the ongoing Quirky Questions series,...

Quirky Questions for Mette Østerbye Vejen (Caba Capital)

Not every conversation in the hedge fund world needs to revolve around alpha, Sharpe ratios, or fund flows. In the ongoing Quirky Questions series,...

Solid First-Half Finish for Nordic Hedge Funds

Nordic hedge funds wrapped up the first half of the year on a solid note, delivering an average gain of 1.4 percent in June....

Brevan Howard Winds Down Volatility Fund Managed by Ville Helske

Brevan Howard Asset Management is winding down a volatility-focused hedge fund run by high-profile Finnish portfolio manager Ville Helske. Helske, formerly Head of Allocation...

Ymer to Launch Fourth CLO Fund with Proven Strategy and Structure

Building on the track record of three previous credit funds, Swedish alternative credit specialist Ymer SC AB is preparing to roll out its fourth...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.