- Advertisement -
- Advertisement -

Kraftiga fall för nordiska CTAs i januari, kortsiktiga strategier vinnare

- Advertisement -

Stockholm (HedgeNordic.com) – I vad som kan betraktas som en mycket ofördelaktig marknad för trendbaserade modeller upplevde nordiska CTA-förvaltare kraftiga nedgångar under januari månad. Undantaget var kortsiktiga strategier som lyckades dra nytta av de snabba trendbrotten i globala aktier och kapitalisera på ett rally i obligationsterminer.

Kortsiktiga strategier gynnades av volatilitetsexpansion under månaden och dess historiskt höga korrelationen med bredare CTA index bröts därmed. Graf 1 visar Newedge CTA index mot Newedge Short Term Traders Index (STTI), i grafen åskådliggörs även utvecklingen i VIX index över tid (en proxy för marknadsvoltalitet). Det är intressant att notera att korrelationen mellan de två indexen, vilken normal sett är hög, under senare tid gått från positiv till negativ (se graf 2).

Chart1CTA

Graf 1. Newedge CTA vs. Newedge Short Term Traders Index (vänster axel), VIX index (höger axel). Källa; Newedge och Quandl.com

Chart2CTA

Graf 2. 30 dagars rullande korrelation mellan Newedge CTA och Newedge Short Term Traders Index. Källa; egen beräkning baserad på data från Newedge

Bland de nordiska kortsiktiga strategierna visade Romanesco en uppgång på nära 4% (estimat) medan Warren Short Term var upp 0.7%. Bland de trendföljande strategierna noterade Brummer Lynx en nedgång på 5.3% och SEB Asset Selection var ned 3.1%. Den något snabbare trendföljaren Estlander Alpha Trend var ned 3% på månaden. Bland de mindre CTA programmen noterades nedgångar över hela linjen; Rho Altius -5.3%, Coeli Spektrum -2.4% och Alfa Commodity -2.0%. Multi-manager fonden RPM Evolving CTA Fund tappade 4.5% medan den råvarufokuserade Ålandsbanken Commodity Fund var ned 4.7%.

Bild: (c) IndianSummer—shutterstock.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

Jonathan Furelid
Jonathan Furelid
Jonathan Furelid is editor and hedge fund analyst at HedgeNordic. Having a background allocating institutional portfolios of systematic strategies at CTA-specialist RPM Risk & Portfolio Management, Mr. Furelid’s focus areas include sytematic macro and CTAs. Jonathan can be reached at: jonathan@hedgenordic.com

Latest Articles

CABA Launches ‘Flex2’ for Another Ride on the Spread Curve

Stockholm (HedgeNordic) – In December 2022, Danish boutique CABA Capital launched a closed-end fund with a three-year lifespan to capture risk premiums in Scandinavian...

Truepenny One Step Closer to Launch

Stockholm (HedgeNordic) – Truepenny Capital Management has received authorization as an investment firm and obtained license as a portfolio manager from the Swedish financial...

Rhenman Embracing Change Amid an Ever-Changing Healthcare Sector

Stockholm (HedgeNordic) – The largest equity hedge fund in the Nordics with assets under management just shy of $1 billion, the Rhenman healthcare fund,...

Inside Ilmarinen’s Approach to Hedge Fund Allocation

Stockholm (HedgeNordic) – Ilmarinen, in a tight race with Varma as Finland’s largest earnings-related pension insurance company, has emerged as a noteworthy investor in...

Nordic Hedge Fund Industry Report 2024

Stockholm (HedgeNordic) – HedgeNordic’s Nordic Hedge Fund Industry Report kicks off with an analysis of the industry’s performance across different asset size ranges. This...

BlueOrchard’s Climate Insurance PE Fund Edges Toward $100M

Stockholm (HedgeNordic) – BlueOrchard’s private equity fund dedicated to climate insurance has secured commitments of close to $30 million from two new investors, British...

Allocator Interviews

Latest Articles

In-Depth: Emerging Markets

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -