- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Catellas företagsobligationsfond börjar leverera

Industry Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Efter två år med avkastning nära noll för Catellas Nordic Opportunities Fixed Income Fund, har man under 2012 fått en mycket ljusare start. Fonden, som lanserades i december 2010, har stigit med 1,26% i juli (OMRX T Bill 0,09%) vilket gör att den ackumulerade avkastningen för året är 5,83% (0,81% för OMRX T Bill). Den senare delen av sommaren 2011 förstörde vad som fram till dess hade varit ett rent papper med svarta siffror för fonden när man förlorade -2,57% i augusti och -2,23% i september, vilket ledde till att helårsresultatet landade på +0,13% efter 0,07% under 2010. (För 2010 har man endast en månads resultat av förvaltning)

Catella Nordic Fixed Income Opportunity är en företagsobligationsfond med fokus på den nordiska regionen. Fonden allokerar mellan olika instrument inom räntemarknaden och tillämpar en absolutavkastande princip. Derivatinstrument kan också användas både för att säkra det kapital som investerats och för att opportunistiskt skapa hävstång vid felaktiga prissättningar för att kapitalisera på affärsmöjligheter.

Catella Nordic Fixed Income Opportunity förvaltas gemensamt från Stockholm av Fredrik Tauson och Magnus Nilsson och har en årlig genomsnittlig avkastning på 3,77% sedan start med en standardavvikelse för perioden på 2% (OMRX T Bill 0,08%), vilket ger en Sharpe-kvot på strax över 1. Catella rapporterar att det totala kapitalet under förvaltning uppgår till 265 miljoner SEK.

I en kommentar till månadens resultat skriver Catella: ”Marknadsräntor i Sverige och Tyskland sjönk något i takt med att kapital sökte sig in i säker hamn. Företagsobligationer handlade generellt starkt då kapital fortsätter att söka sig bort från lågt avkastande statsobligationer till högre avkastande företagsobligationer. Fondens positiva resultat genererades framförallt genom stigande kurser inom bank och finans. Innehav i RWE, DNB, Aviva, Danske Bank samt Rabobank gav de största positiva resultatbidragen.”

När man blickar framåt på möjliga faktorer som ska driva avkastningen skriver förvaltarna i sitt månadsbrev: “Bolag med BB rating erbjuder, enligt vår mening, den bästa riskjusterade avkastningen i dagsläget.”

Bild: (c) shutterstock—Zlatko Guzmic

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Aegon AM Launches Capital Call Finance Fund

Aegon Asset Management has launched the Aegon Capital Call Finance Fund, providing institutional investors with access to the capital call finance market – a...

Evli’s Co-Investment Strategy: Opening the Door to Direct Private Equity Deals

Co-investing alongside private equity funds has become increasingly important for institutional investors seeking greater control, reduced fees, and selective deal exposure. Once reserved for...

From Loans to Layers: Navigating the CLO Capital Stack

Collateralized Loan Obligations (CLOs) play an important role in credit markets by bridging the capital needs of corporate borrowers with the return objectives of...

The Changing Role of Private Credit in a New Interest Rate Environment

During the era of near-zero or negative interest rates, traditional fixed income delivered minimal returns, prompting investors to turn to private credit for higher...

Infrastructure: Building Blocks for a Sustainable Future

Infrastructure across many parts of the world is either decades old or, in some regions, barely existent. Against this backdrop, the need for infrastructure...

Investing in Nordic Infrastructure Through Partnership with the Public Sector

Infrastructure investment is often viewed as a public sector responsibility, heavily influenced by political priorities. However, the growing need for new infrastructure projects –...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.