- Advertisement -
- Advertisement -

Fortsatta uppgångar för nordiska CTAs under första kvartalet

- Advertisement -

Stockholm (HedgeNordic) – Efter ett urstarkt fjolår fortsatte systematiska kvantfonder, även kallade CTAs, att övertyga under det första kvartalet 2015. NHX Managed Futures slutade kvartalet upp 4,5 procent, framförallt drivet av trendföljande strategier.

Januari var den enskilt starkaste månaden där trender i aktier, räntor och valutor eldade på avkastningen. Trendföljande strategier avkastade i genomsnitt 8,6 procent under månaden vilket kan urskiljas i nedanstående tabell. Totalt blev avkastningen för nordiska CTAs (NHX CTA) 3,9 procent i januari och förklarar således mycket av kvartalets uppgång.

Sett över individuella förvaltarnamn var det överlag positivt med undantag för Ålandsbanken Commodity Fund som noterade en nedgång på 8,8 procent under kvartalet. Även den kortsiktiga förvaltaren Romanesco och det valutafokuserade programmet IPM Systematic Currency hade svårt att följa med i den breda uppgången.

Tabell 1. NHX Managed Futures & CTA, avkastning kvartal 1 – 2015

tabell1
Tabell 1. Översikt avkastning Nordiska CTAs under det första kvartalet 2015. Källa: HedgeNordic, BarclayHedge och Newedge.

*Volatiliteten beräknad på ett rullande 24-månaders fönster

En riskjusterad jämförelse, där alla nordiska CTAs åsatts en volatilitet på 10,2 procent, visar på att kvartalet var starkt överlag med särskilt goda resultat för fonderna SEB AS och SEB AS Opportunistic samt Estlander Global Markets. Graf 1 nedan sammanfattar den riskjusterade avkastningen under kvartalet i fallande ordning.

Tabell 2. NHX Managed Futures & CTA, avkastning kvartal 1 – 2015 (riskjusterad)

tabell2

Tabell 2. Riskjusterad översikt av nordiska CTAs avkastning under det första kvartalet 2015. Källa: Egen beräkning baserad på data från HedgeNordic, BarclayHedge och Newedge

*Samtliga program och jämförelseindex justerade till de Nordiska CTA-förvaltarnas genomsnittliga volatilitet (10.2%).

Graf 1. Avkastning nordiska CTAs – kvartal 1 2015 (riskjusterad)

graf1

Hedgenordic_CTA_Report_2015_728x90_v1

Bild (c) isak55—shutterstock.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

Jonathan Furelid
Jonathan Furelid
Jonathan Furelid is editor and hedge fund analyst at HedgeNordic. Having a background allocating institutional portfolios of systematic strategies at CTA-specialist RPM Risk & Portfolio Management, Mr. Furelid’s focus areas include sytematic macro and CTAs. Jonathan can be reached at: jonathan@hedgenordic.com

Latest Articles

First Non-Swedish Family Office Investment for Protean Small Cap

Stockholm (HedgeNordic) – About one year after the successful launch of their long/short equity fund Protean Select, Pontus Dackmo and Carl Gustafsson introduced a...

Atlant Högräntefond Leads Peers on Third Anniversary

Stockholm (HedgeNordic) – Around mid-March 2021, Swedish hedge fund boutique Atlant Fonder launched a UCITS-structured fixed-income fund investing in Nordic corporate bonds, drawing from...

Rhenman Welcomes Brummer & Partners Sales Veteran

Stockholm (HedgeNordic) – After close to 18 years as an institutional sales professional at Brummer & Partners, Tom Josephson is set to join healthcare-focused...

Untapped Potential in Symmetry’s Small-Cap Portfolio

Stockholm (HedgeNordic) – Small-cap-focused hedge fund Symmetry Invest has achieved an annualized return of around 20 percent over the past five years and over...

Navigating Asia-Pacific’s Transition to Sustainable Growth

Stockholm (HedgeNordic) – Emerging markets in the Asia-Pacific region, such as China, India, Indonesia, the Philippines, Thailand and Vietnam, have experienced significant economic expansion...

The Performance of US Equities in Election Years Over the Last Century

By Daniel Ung, Kartik Chawla, and Jędrzej Miklaszewski – SPDR: The 2024 US presidential election is on the horizon, and investors are keen to...

Allocator Interviews

Latest Articles

In-Depth: Emerging Markets

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -