- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Dyrt för hedgefonderna – M&A-affären som försvann…

Latest Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeNordic.com) – Det amerikanska läkemedelsbolaget AbbVie’s ambition att köpa irländska konkurrenten Shire föll samman förra veckan, efter att amerikanska myndigheter satt käppar i hjulet för den skattevinst amerikanska bolag kunnat göra vid samgående med utländska bolag. Förutom en gigantiskt straffavgift för AbbVie, blev den uteblivna affären en synnerligen dyr historia för många hedgefonder.

Bakgrunden till hysterin inom sektorn och den stora mängden företagsaffärer under året har varit den skattesänkning köpande bolag kunnat uppnå genom att flytta sin hemvist till det uppköpta bolagets land. Den nu aktuella affären, värd USD 54 mdr, skulle ha blivit den största i år och skapat en jätte inom branschen. Nu får i stället den tilltänkta köparen AbbVie betala ett rekordskadestånd till Shire på USD 1,6 mdr – det tredje största skadeståndet någonsin för en utebliven affär.

Många hedgefonder inom Event Driven har under den senaste tiden flockats kring affären, där uppsidan sågs som tämligen säker efter starka uttalanden från köparens sida. Allt var utstakat för att stänga årets största sammanslagning. Ända fram till att de amerikanska myndigheternas ansträngningar lyckades få styrelsen att ändra sig och inte längre stödja ett köp. Inom loppet av ett par dagar svängde den till synes ”säkra” affären till att bli en veritabel katastrof för flera tunga hedgefondaktörer.

Förvaltare som HedgeNordic.com talat med bekräftar att positionen har varit mycket populär bland olika fonder internationellt och kostat dem stora pengar under oktober. Alla sprang i samma riktning mot en ”säker vinst”. Även giganter inom sektorn gick på pumpen, t.ex. legenden John Paulson på Paulson & Co. – en av de riktigt stora i USA. Paulsons fonder har varit storköpare av Shire-aktier den senaste tiden och ägde per fredagen förra veckan 4,4% av bolaget. Den avblåsta affären hotade att bli en rejäl plump i protokollet och John Paulson agerade direkt för att försöka rädda situationen genom att i stället försöka förmå Allergan, i vilket Paulson också är storägare, att lägga ett bud för att själva undvika ett uppköp från Valeant.

Det är med andra ord ”hela havet stormar” i nuläget. Frågan är huruvida de amerikanska myndigheternas skyndsamma agerande för att stoppa bolagsflykten från USA, nu har blivit spiken i kistan för uppköpsvågen. Det som kan konstateras är att det blev dyrt – både för AbbVie och för hedgefonderna. Och att inget är säkert.

Bild: (c) ollyy—shutterstock.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Finserve Global Security Fund Boosts Quant Edge with Martin Redgård

Under lead portfolio manager Joakim Agerback, the Finserve Global Security Fund has successfully capitalized on the global surge in defense, cybersecurity, and space investments...

Visio Allocator Storms Back After Difficult March

After posting the worst monthly performance in its 15-year history with a 13.7 percent decline in March, the team behind the multi-strategy Visio Allocator...

Sissener Expands Investment and Sales Teams with Senior Hires

Just months after bringing on Mads Andreassen as Investment Manager, Norwegian fund boutique Sissener AS continues to expand its team with two key additions....

Fenja Capital Deepens Bench as Analyst Moves to Full-Time Role

After earning his Master’s degree in Economics from Aalborg University, Anders Madsen has transitioned from a part-time role to a full-time analyst position at...

Accendo-Backed SSH Secures Major Investment from Leonardo

While public and policy discussions around defence often focus on conventional weapons, many of today’s most active and frequent battles are unfolding in cyberspace....

Swedbank Robur Strengthens Private Equity Team

Swedbank Robur has appointed Lorenzo Gregory Sormani as co-portfolio manager of its private equity fund, Swedbank Robur Alternative Equity I, joining Senior Portfolio Manager...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.