Facebook Twitter Instagram
    • About
    • Subscribe
    • Contact
    • Report Library
    • Manager Login
    Facebook Twitter LinkedIn RSS
    HedgeNordic
    • Home
    • Allocator Angle
    • Report Library
    • Nordic Hedge Award
      • Nominations 2021 Nordic Hedge Award
      • Rookie of the Year
      • Jury Board
      • Historic Winners
      • Statistics
    • Nordic Hedge Index
    • Webinars & Podcasts
    HedgeNordic

    Aktiv eller passiv förvaltning: vad är egentligen bäst?

    LaikaBy Laika13/08/2014No Comments
    Facebook Twitter LinkedIn Email
    Stockholm (Investerarbrevet.se) – Nya avgiftsfria indexfonder har dykt upp på marknaden och en del har börjat ifrågasätta avgifterna inom aktiv förvaltning. I en färsk rapport belyser Söderberg & Partners värdet av både aktiv och passiv förvaltning på ett bredare sätt än vad som normalt lyfts fram i medierna.

    – Både aktivt och passivt förvaltade fonder behövs eftersom de fyller olika funktioner på marknaden. För spararens del handlar det om att välja den modell som passar de enskilda behoven bäst vid varje given tidpunkt, säger Walter Nuñez, som är produktanalyschef inom Söderberg & Partners.

    Nyligen presenterade finansrådgivaren en rapport i syfte att belysa några av de vanligaste frågeställningarna kring aktiv- och passiv förvaltning.

    – Vi ville göra en djupare analys av förvaltningsmodellerna genom att ta hänsyn till fler aspekter än enbart avgifterna. I granskningen undersöker vi bland annat historiken kring förvaltningsmodellerna samt går igenom relevant forskning. Vi gör också en egen jämförelse mellan aktivt och passivt förvaltade Sverigefonder, beskriver Walter Nuñez.

    Söderberg & Partners slutsats i rapporten är att det finns för- och nackdelar inom båda förvaltningsmodellerna. Aktivt förvaltade fonder har en fördel i strukturen som innebär att de kan investera i möjligheter utanför index. Passivt förvaltade fonder har i sin tur en förtjänst genom att de pressar fondmarknadens priser och är ett bra alternativ för sparare som söker en kostnadseffektiv placering.

    – Aktivt förvaltade fonder förutsätter en omfattande analys och de kostar därför mer än passivt förvaltade fonder. Det innebär att prissättningen inom marknaden skulle bli ineffektiv om alla valde att investera i dessa alternativ. På motsvarande sätt skulle en dominans av passivt förvaltade fonder skapa ökade kapitalflöden till redan högt värderade bolag och därmed bidra till obalanser på marknaden, säger Walter Nuñez.

    Stora skillnader mellan olika fonder

    Walter Nuñez berättar att ett vanligt missförstånd bland sparare är att den passiva förvaltningen är likvärdig med den aktiva. Det är i praktiken långt i från fallet eftersom en aktivt förvaltad fond, tillskillnad från en passiv, har möjlighet att placera på en mängd olika sätt.

    – I rapporten försöker vi visa på bredden som finns inom fondutbudet. Vi går bland annat igenom definitioner av aktiv förvaltning samt beskriver betydelsen av fondens aktiva andel, så kallad Active Share. Vi tar också upp olika perspektiv som hållbara investeringar och aktivt ägande. Dessa strategier har en stor betydelse för förvaltningens värde, förklarar Walter Nuñez.

    Söderberg & Partners syfte med att kartlägga de tidigare studierna som har gjort inom området är att ge lite perspektiv på etablerade sanningar och teorier. Walter Nuñez menar att det intressanta med forskningen är att den sällan pekar åt samma håll.

    – Resultaten skiljer sig åt, vilket förmodligen beror på att studierna är gjorda inom olika marknader och vid skilda tidpunkter. Många av teorierna bygger också på modern finansteori som bildades under 60-talet och är svåra att applicera på dagens kapitalmarknad. De tidiga undersökningarna gjordes på ett 20-tal fonder och i dag består marknaden av tusentals fonder, konstaterar Walter Nuñez.

    Större avkastningsspridning i aktivt förvaltade fonder 

    I den egna jämförelsen har Söderberg & Partners granskat avkastningen och avgifterna inom aktivt och passivt förvaltade Sverigefonder*. Walter Nuñez konstaterar att undersökningen visar på en större spridning i avkastningen hos aktivt förvaltade fonder, vilket också är i linje med vad investeraren kan förvänta sig.

    – Precis som inom övriga kapitalmarknaden så är möjligheten till en högre avkastning i forma av en aktivt förvaltad fond också förenad med en större risk. Det innebär att spararen behöver utgå från sina egna riskpreferenser för att kunna avgöra vilken förvaltningsstrategi som är det lämpligaste alternativet, förklarar Walter Nuñez.

    Han tillägger också att det kan vara en bra idé att vända sig till en rådgivare:

    – I dag finns det ett enormt spektra av fonder med varierande kvalitet, vilket innebär att varje investering kräver en noggrann analys. Inom Söderberg & Partners granskar vi dagligen marknadens utbud för att hitta optimala lösningar utifrån varje individs specifika behov.

    *Sverigefonder som erbjuds inom de stora fondplattformarna, exklusive småbolagsfonder.

     

    Bild: (c) photogl—Fotolia.com

     

    Share. Facebook Twitter LinkedIn Email
    Previous ArticleOrigo Quest 1 – Starkt första halvår
    Next Article Interview: William Härter – Asymmetric Asset Management
    Laika
    • Website

    Laika Consulting är ett av Sveriges största oberoende kommunikationsföretag inom finansbranschen. Bolaget bildades 2004 och finns idag i Stockholm, London och Åre. Vi är experter på finansiell kommunikation för finansiella bolag och fungerar som den naturliga länken mellan våra uppdragsgivare och deras kunder. Vi hjälper våra uppdragsgivare med allt ifrån strategisk rådgivning till konkreta tjänster inom såväl marknadsföring som finansiell försäljning. Bland de som anlitar oss återfinns banker, försäkringsbolag, kapitalförvaltare, finansiella rådgivare och bolag med behov av extern finansiering. Fler artiklar finns på www.investerarbrevet.se

    Related Posts

    One Nordic Cross Hedge Fund is Liquidating

    St. Petri Readying Launch of Long-Only Fund

    CTAs Starting Summer on a High Note

    Add A Comment

    Leave A Reply Cancel Reply

    Time limit is exhausted. Please reload CAPTCHA.

    Most read today:
    • One Nordic Cross Hedge Fund is Liquidating
    • Janus Henderson Onboards Danske Bank’s EMD Team
    • Procrastinated Risk is Knocking on the Door
    • St. Petri Readying Launch of Long-Only Fund
    • AIFM Group Adds Art to Suite of Offerings
    • Head of Alts Jumps Ship to Join AP Pension
    • In-Depth: Inflation Protection

    Ukraine, Supply-Chain Shortages and Soaring Prices – Accelerators of Sustainable Development

    18/05/2022

    New Theme: Real Income Destruction

    17/05/2022

    Blockification

    16/05/2022

    The Inflation Puzzle

    12/05/2022
    Promotion:
    Video: Manager Interviews
    https://www.youtube.com/watch?v=tni7dQvQrmo

    Subscribe to our newsletter

    HedgeNordic: Your Single Access Point to the Nordic Hedge Fund Industry!

    Check your inbox now to confirm your subscription.

    Most read articles this week:
    • Janus Henderson Onboards Danske Bank’s EMD Team
    • One Nordic Cross Hedge Fund is Liquidating
    • AIFM Group Adds Art to Suite of Offerings
    • St. Petri Readying Launch of Long-Only Fund
    • Head of Alts Jumps Ship to Join AP Pension
    • Procrastinated Risk is Knocking on the Door
    • Recent
    • NHX
    • In Depth

    One Nordic Cross Hedge Fund is Liquidating

    30/06/2022

    St. Petri Readying Launch of Long-Only Fund

    29/06/2022

    AIFM Group Adds Art to Suite of Offerings

    29/06/2022

    Head of Alts Jumps Ship to Join AP Pension

    28/06/2022

    Month in Review – May 2022

    22/06/2022

    Month in Review – April 2022

    12/05/2022

    Follow Your Favourite Hedge Fund

    11/05/2022

    Month in Review – March 2022

    13/04/2022

    Ukraine, Supply-Chain Shortages and Soaring Prices – Accelerators of Sustainable Development

    18/05/2022

    New Theme: Real Income Destruction

    17/05/2022

    Blockification

    16/05/2022

    The Inflation Puzzle

    12/05/2022
    Newsletter Subscription:
    Most Recent Posts:

    One Nordic Cross Hedge Fund is Liquidating

    30/06/2022

    St. Petri Readying Launch of Long-Only Fund

    29/06/2022

    AIFM Group Adds Art to Suite of Offerings

    29/06/2022

    Head of Alts Jumps Ship to Join AP Pension

    28/06/2022

    Janus Henderson Onboards Danske Bank’s EMD Team

    27/06/2022
    Publisher

    Nordic Business Media AB
    Corporate No.: 556838-6170
    BOX 7285
    SE-103 89 Stockholm, Sweden

    VAT No.: SE-556838617001
    Tel.:+46 (0) 8 5333 8688
    Mob.: +46 (0) 7 06566688
    Email: info@hedgenordic.com

    STAY INFORMED

    HedgeNordic: Your Single Access Point to the Nordic Hedge Fund Industry!

    Subscribe to our newsletter:

    Check your inbox now to confirm your subscription.

    RSS Hedge Fund Job Digest
    • Fund Accountant 01/07/2022
    • Director of Business Development 01/07/2022
    • Assistant Fund Controller or Senior Associate 01/07/2022
    • Principal Technical Architect 01/07/2022
    • SQL Server DBA/Sybase ASE DBA 01/07/2022
    • Research Assistant - Equities 01/07/2022
    • Fund Accountant 01/07/2022
    • Associate - Investment and Operations 01/07/2022

    Copyright © 2022 Nordic Business Media AB

    © 2022 Nordic Business Media AB
    • About
    • Cookie Policy
    • Privacy Policy

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.

    We are using cookies to give you the best experience on our website.

    HedgeNordic
    Powered by  GDPR Cookie Compliance
    Privacy Overview

    This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.

    Strictly Necessary Cookies

    Strictly Necessary Cookie should be enabled at all times so that we can save your preferences for cookie settings.

    If you disable this cookie, we will not be able to save your preferences. This means that every time you visit this website you will need to enable or disable cookies again.