- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Family Offices jagar mer avkastning

Latest Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeNordic.com) – Family Office har under de senaste två åren ökat sin allokering mot noterade aktier på bekostnad av hedge fonder. Enligt en undersökning gjord av Barclay Prime Services kommer allokeringen till hedge fonder under de kommande 12 månaderna främst att ske till Equity Long/Short, Event driven och Global Macro. Family Office planerar även att minska sin allokering mot Credit, Fixed Income Relative Value, Systematic och CTA strategier.

Skälet har främst varit en för låg nivå på avkastningen, även om olika Family Office har lite olika investerar profil.

Generellt så har ett s.k. Single Family Office en snarlik allokering mellan noterade aktier, Fixed Income, Alternativa investeringar och Cash som ett s.k Multi Family Office men den uttalade skillnaden ligger oftast i att Multi Family Office har större fokus på bevarandet av kapitalet (capital preservation).

Största skillnaden ligger i storleken, där allokeringen till hedgefonder är generellt mindre hos Family Office med AUM som är större än $ 500mn och allokeringen mot noterade aktier större.

Gemensamt är dock att Family Office är mycket villiga att investera i hedgefonder med ett track-record mindre än 1 år, skjuta till start kapital eller vara den förste investeraren i fonden. Ett skäl som anges är att nystartade förvaltare har större rörlighet, är mer innovativa och ett större fokus på att skapa avkastning.

Eftersom Family Officegenerellt har en annan skattesituation än t ex pensionsfonder och stiftelser (institutioner), så är nettoavkastning en stark drivkraft i deras investeringsbeslut. Institutioner anger oftast diversifiering, låg volatilitet eller s.k. ”downside protection” som ett skäl till att investera i hedgefonder medan FO söker en hög avkastning och känner sig bekväma med en högre volatilitet.

En slutsats av undersökningen är att då Family Office, som tidiga investerare, attraherades av hedge fonder för deras rörlighet, opportunistiska investeringsstrategier och höga avkastningsnivåer idag känner att det ursprungliga erbjudandet blivit något urvattnat. Speciellt p g a den senare tidens svaga resultat.

 

Bild: (c) photogl—Fotolia.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

Stefan Bergsten
Stefan Bergsten
Stefan Bergsten, grundare av Sarissa Asset Management (S.Λ.M), vars ambition är att skapa värden genom innovativ portfölj konstruktion och aktiv riskhantering. Stefan har 15 års erfarenhet av portföljanalys, trading, portföljförvaltning och har bland annat arbetat med risk management och utveckling av investeringsprocesser på ATP Alpha i Danmark och handlat aktier och derivat på Första AP Fonden (AP1). Utgångspunkten är alltid ett disciplinerat och systematiskt arbetssätt. S.Λ.M kan erbjuda konsulttjänster inom portföljkonstruktion, riskmanagement och design av investeringsprocesser.

Latest Articles

Swedbank Robur Strengthens Private Equity Team

Swedbank Robur has appointed Lorenzo Gregory Sormani as co-portfolio manager of its private equity fund, Swedbank Robur Alternative Equity I, joining Senior Portfolio Manager...

Beyond Renewables: Coeli Fund Taps Into the Broader Electrification Race

Earlier this year, portfolio managers Vidar Kalvoy and Joel Etzler renamed their fund from Coeli Renewable Opportunities to Coeli Energy Opportunities – a move...

Three Danish Hedge Funds Recognized by the Hedge Fund Journal

Three Danish hedge funds have been recognized at the 2025 Hedge Fund Journal CTA and Discretionary Trader Awards. Two funds managed by Danske Bank...

Private Equity in Transition: Challenges and Opportunities

Private equity has matured into a mainstream – if not cornerstone – allocation for institutional investors. Following years of record fundraising and valuation expansion,...

Formue Highlights Private Credit’s Role in New Economic Era

Nordic wealth manager Formue has long prided itself on delivering institutional-grade investment solutions to high-net-worth individuals. As global economic conditions shift, Formue sees an important role...

Chelonia Select Builds on Solid 2024

Stock-picking hedge fund Chelonia Select is off to a strong start in 2025 with an 8.3 percent gain through the end of May, building...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.