- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Fond-i-fondförvaltaren Merrant prisas

Latest Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – En ny Market Neutral-förvaltare från Stockholm har fått internationell uppmärksamhet och blivit nominerad och vunnit några av de mest erkända internationella utmärkelserna för hedgefonder.

Finalist: HFM Week “European Award för bästa av fond i hedgefonder nykomling” (maj 2011).

Finalist: InvestHedge “Global Award för bästa nya fonden för hedgefonder” (mars 2011). Vinnare: Hedgefonder Review “Europeiska priset för bästa nya fonden för hedgefonder” (oktober 2010).

Vinnare: Hedge Funds Review ”Bästa Nya Multistrategifond i Europa” (Oktober 2010).

3:e plats: BarclayHedge Recognition Award for Excellence “Net Return For June 2011” (juni 2011)

Med 85% positiva veckor och 100% positiva månader sedan starten i augusti 2009, där den största nedgången är -0,32% (på veckobasis, vi vill påminna dig om att de har 100% positiv månadsavkastning), är det osannolikt att din hjärtspecialist kommer att lägga in sitt veto mot en investering för fonden.

Merrant Alpha Select Fund är en diversifierad fond av hedgefonder som normalt har ca 10-15 positioner i sin portfölj, den genomsnittliga allokeringen är 7,6% av Merrants förvaltat kapital. Intressant att notera är att den årliga omsättningen i den underliggande portföljen är ganska hög, var tredje position ändras under året. “Vårt mål är att ha en verklig fond av fonder”, säger Ulf Sedig “högt alfa, mycket likvida. Även de bästa fonderna tenderar att hamna i för mycket Beta, för mycket korrelation till aktiemarknaden.”

Underliggande strategier måste visa förmåga att skapa betydande alfa och låg korrelation med andra investeringar och den bredare marknaden i en stringent due diligence-processen som alltid utförs av minst två medarbetare inom Merrants investeringsteam. Avgörande är att fonderna måste kunna visa minst tre års historik och ha minst 100 miljoner USD i förvaltat kapital, för att nämna några av kriterierna. Med erfarenheterna från 2008 i färskt minne, är även en gedigen infrastruktur och tillförlitlighet till förvaltarnas värderingar, erfarenhet och handelstrategier faktorer som också studeras mycket mer ingående.

Investeringsteamet runt fondförvaltarna Ulf Sedig och Rolf Hagekrans söker vanligtvis de underliggande förvaltarna företrädesvis inom strategiernaRelative Value, Pair Trading , indexomviktningar och andra arbitragestrategier. “På grund av oacceptabelt stor Beta exponering, hög volatilitet och ofördelaktiga villkor för inlösen”, berättar Merrant, faller ofta strategier som Managed Futures, Global Macro, Distressed Securities och Long/Short aktiefonder med hög nettoexponering, bort från deras investeringsbara universum.

Den typiskt investeringsprocessen tar minst 3-4 månader, från den första formella databasanalysen där omkring 90% av förvaltarna filtreras bort, till den due-diligence som görs genom besök hos fondbolagen, där man träffar nyckelpersonerna personligen och bl.a. en genomgång av förvaltarnas administrativa struktur sker.

Merrants nettoavkastning sedan starten 2009 uppgår ackumulerat till 14,5% (per juni 2011) medan HFRI FoF Index gav 9,95% under samma period, vilket är trevligt. Men det är här det blir intressant: detta uppnåddes med en standardavvikelse på 1,68% (4,12% för HFRI och 15,86% för MSCI World) där den sämsta månaden av förvaltning hittills är +0,05% (-2,6% för index), vilket resulterar i en Sharpe-kvot på lysande 4,2 – en siffra som mer än väl överglänser HFRI FoF Index respektabla 1,43.

I juli 2011 gav Merrant Alpha Select Fund en avkastning på +0,22% och ackumulerat under 2011 (t.o.m. juli)  är fonden upp 2,84%.

Bild: (C) fuxart—Fotolia.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Ymer to Launch Fourth CLO Fund with Proven Strategy and Structure

Building on the track record of three previous credit funds, Swedish alternative credit specialist Ymer SC AB is preparing to roll out its fourth...

Quirky Questions for: Stefan Nilsson (Hedge Funds Club)

Not every conversation in the hedge fund world needs to revolve around alpha, Sharpe ratios, or fund flows. In the ongoing Quirky Questions series,...

Origo’s Johansson Returns to Sohn Conference with High-Conviction Pick

Swedish stock-picking boutique Origo Fonder is gaining fresh recognition following a strategic transformation, strong performance, and growing assets. The firm’s evolution into an “Origo...

Commodities Lift CTAs Amid Turmoil

In June 2025, the NHX CTA Index was up as losses in stocks and bonds were outweighed by profits in commodities, but briefly erupting...

Finserve Global Security Fund Boosts Quant Edge with Martin Redgård

Under lead portfolio manager Joakim Agerback, the Finserve Global Security Fund has successfully capitalized on the global surge in defense, cybersecurity, and space investments...

Visio Allocator Storms Back After Difficult March

After posting the worst monthly performance in its 15-year history with a 13.7 percent decline in March, the team behind the multi-strategy Visio Allocator...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.