- Advertisement -

Related

Hedgefonder utgör störst risk vid kriser enligt Fed-studie

- Advertisement -

Stockholm (Hedgenordic.com) – Hedgefonder – inte banker – kan vara viktigast för spridning av chocker i samband med finansiella kriser, enligt en nyligen publicerad rapport från Federal Reserve Bank i San Francisco. Det rapporterar Reuters som citerar rapporten.

Rapportens slutsats är att hedgefonder kan ha en större inverkan och kanalisera systematiska risker till den finansiella marknaden än man tidigare trott och kan ha varit centrala i skapandet av risk under krisen 2007-2009. Det skriver professor Reint Gropp på Goethe University i den senaste utgåvan av den ekonomiska rapporten för Fed’s regionala kontor.

Gropp skriver att hedgefonders ofta tunga belåning för att höja avkastningen, gör dem särskilt sårbara för kraftiga förluster vid plötsliga nedgångar i marknaden.
Dessa förluster kan sprida sig till andra finansföretag på två sätt: antingen direkt, om fonden inte kan fullgöra sina åtaganden gentemot sina kreditgivare genom att sälja tillgångar på prisnivåerna i en panikutförsäljning som driver ner värderingarna generellt och tvingar andra finansföretag att påbörja snabbavvecklingar för att skapa likviditet.

”Under lugna tider är risken som kommer från hedgefonder lika liten som den från andra finansiella institutioner, inklusive banker, investmentbanker och försäkringsbolag”, skriver Gropp. ”Under kristider har chocker från hedgefonder en substantiell effekt på alla tre typer av finansiella institutioner som vi studerar.”
Studien visar att hedgefondernas påverkan är störst på investmentbanker.
Hedgefonder har hamnat under ökad kontroll sedan krisen och är nu föremål för striktare rapporteringskrav än de tidigare har varit.

Dock är mycket av det hedgefonder gör – hur mycket risk de tar och vilka tillgångar och positioner de har – fortfarande inte publikt.

Bild: (c) 2jenn—shutterstock.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Thorbjörn Wallentin Parts Ways with OQAM as Credit Takes Centre Stage

After more than a decade helping build Malmö-based asset management firm OQAM, co-founder and Chief Investment Officer Thorbjörn Wallentin is stepping away from his...

The Investment Case for European Infrastructure Debt

Europe’s infrastructure needs are expanding as governments and businesses seek greater energy security, lower emissions and more resilient digital and electricity networks. For debt...

Bliwa Balances Fixed Income Stability with Selective Risk-Taking

For insurers, fixed income must do more than generate returns. It needs to provide stability, preserve liquidity, and help match investments to liabilities. At...

Beyond the Yield Premium: Finding Value in Nordic High Yield

The Nordic high-yield market combines shorter maturities, a high share of floating-rate bonds, stronger creditor protections in many transactions and a persistent yield premium...

An Invitation-Only Market: Evli’s Approach to Nordic Mid-Market Loans

The Nordic credit markets offer investors a distinctive combination of attractive yields, floating-rate instruments and access to high-quality mid-market companies. The region’s established private...

P+ Looks Beyond Direct Lending to NAV and GP Financing

Private credit has expanded well beyond traditional direct lending, with institutional investors increasingly exploring specialized financing strategies for diversification and additional sources of return....

Allocator Interviews

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -