- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Family Offices jagar mer avkastning

Report: Alternative Fixed Income

- Advertisement -

Stockholm (HedgeNordic.com) – Family Office har under de senaste två åren ökat sin allokering mot noterade aktier på bekostnad av hedge fonder. Enligt en undersökning gjord av Barclay Prime Services kommer allokeringen till hedge fonder under de kommande 12 månaderna främst att ske till Equity Long/Short, Event driven och Global Macro. Family Office planerar även att minska sin allokering mot Credit, Fixed Income Relative Value, Systematic och CTA strategier.

Skälet har främst varit en för låg nivå på avkastningen, även om olika Family Office har lite olika investerar profil.

Generellt så har ett s.k. Single Family Office en snarlik allokering mellan noterade aktier, Fixed Income, Alternativa investeringar och Cash som ett s.k Multi Family Office men den uttalade skillnaden ligger oftast i att Multi Family Office har större fokus på bevarandet av kapitalet (capital preservation).

Största skillnaden ligger i storleken, där allokeringen till hedgefonder är generellt mindre hos Family Office med AUM som är större än $ 500mn och allokeringen mot noterade aktier större.

Gemensamt är dock att Family Office är mycket villiga att investera i hedgefonder med ett track-record mindre än 1 år, skjuta till start kapital eller vara den förste investeraren i fonden. Ett skäl som anges är att nystartade förvaltare har större rörlighet, är mer innovativa och ett större fokus på att skapa avkastning.

Eftersom Family Officegenerellt har en annan skattesituation än t ex pensionsfonder och stiftelser (institutioner), så är nettoavkastning en stark drivkraft i deras investeringsbeslut. Institutioner anger oftast diversifiering, låg volatilitet eller s.k. ”downside protection” som ett skäl till att investera i hedgefonder medan FO söker en hög avkastning och känner sig bekväma med en högre volatilitet.

En slutsats av undersökningen är att då Family Office, som tidiga investerare, attraherades av hedge fonder för deras rörlighet, opportunistiska investeringsstrategier och höga avkastningsnivåer idag känner att det ursprungliga erbjudandet blivit något urvattnat. Speciellt p g a den senare tidens svaga resultat.

 

Bild: (c) photogl—Fotolia.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

Stefan Bergsten
Stefan Bergsten
Stefan Bergsten, grundare av Sarissa Asset Management (S.Λ.M), vars ambition är att skapa värden genom innovativ portfölj konstruktion och aktiv riskhantering. Stefan har 15 års erfarenhet av portföljanalys, trading, portföljförvaltning och har bland annat arbetat med risk management och utveckling av investeringsprocesser på ATP Alpha i Danmark och handlat aktier och derivat på Första AP Fonden (AP1). Utgångspunkten är alltid ett disciplinerat och systematiskt arbetssätt. S.Λ.M kan erbjuda konsulttjänster inom portföljkonstruktion, riskmanagement och design av investeringsprocesser.

Latest Articles

Nordic Fund Boutiques Building Strength Through Consolidation

The Nordic asset management industry is experiencing an accelerating wave of consolidation, particularly among boutique firms, including those with roots in the hedge fund...

Hafnium Navigates Early Stress Test Following March Launch

Timing a hedge fund launch is never easy and getting it right can be make-or-break for long-term success. French-Danish duo Alexis Dubois and Victor...

Helena Nieckels to Lead Institutional Push at Merged Indecap-PriorNilsson

Helena Nieckels, former Head of Nordics at Jupiter Asset Management, is joining Indecap and PriorNilsson Fonder to focus on institutional clients. The two fund...

Ex-Velliv PM Joins Lærernes Pension

After Danish pension provider Velliv dismissed its entire alternatives team earlier this year as part of a broader strategic shift towards passive strategies, its...

Bitcoin-Focused Anna Secures Full AIFM License

Anna Asset Management, which runs a momentum-driven strategy focused on Bitcoin futures, has been granted a full license as an alternative investment fund manager...

Bright Spots Emerge Amid Difficult March for Nordic Hedge Funds

Although March already feels like a distant memory amid the turbulence of April, Nordic hedge funds also faced a challenging month back then. All...

Allocator Interviews

In-Depth: Megatrends

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -