- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Valet av hedgefond viktigt för att skapa bra portföljer

Latest Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Den Londonbaserade rådgivaren inom alternativa investeringar, Alvine Capital, höll nyligen ett seminarium i London tillsammans med SEB Enskilda. Seminariet som inleddes av Thomas Raber (VD, Alvine Capital) samt Ludwig Holmgren (Senior Relationship Manager, SEB) tog upp frågor om tillgångsallokering och hedgefonders betydelse för bra portföljsammansättning.

Under seminariet presenterades slutsatserna från en rapport att:

– hedgefonder generellt sett inte skyddar en institutionell portfölj
– hedgefonder kan addera värde men val av strategi och förvaltare är avgörande
– CTA-fonder, marknadsneutrala aktiehedgefonder och Global Macro-fonder är oftast bästa valen för att diversifiera en balanserad portfölj.

Thomas Thygesen, ansvarig för SEB’s Cross Asset Research-team, varnade investerarna för att traditionella verktyg för tillgångsallokering inte fungerar i den nuvarande miljön. De investerare som inte ville inse detta faktum står inför det faktum att bli inlåsta i lågavkastande eller högvolatila investeringar – eller kanske båda – för en tid framåt. En lösning är att selektivt addera alternativa investeringar, säger Thomas Thygesen.
Jakob Lage Hansen, Investment Strategist inom Cross Asset-gruppen, konstaterade att avkastningen under 2008 och 2011 påvisar den begränsade diversifiering som de flesta hedgefonder faktiskt erbjuder. Undantaget är dock just fonder inom CTA (eller s.k. Managed Futures), Market Neutral och Global Macro, som de facto erbjuder diversifiering – även sinsemellan, vilket gör att de erbjuder en bra mix för en balanserad portfölj.
Seminariet avslutades med en paneldiskussion modererad av Filip Stenberg från Alvine Capital. Panelen diskuterade bland annat de begränsningar som kopplas till kapacitet och likviditet. Hela panelen enades om att aktivt övervaka likviditeten borde vara en integrererad del i alla CTA-modeller. Enligt Martin Estlander VD på CTA-förvaltaren Estlander & Partners så måste man ”identifiera när verktygslådan inte fungerar samt hur man ska hantera scenarier som 2008. Man måste förstå modellen, om riskhanteringen har konstruerats på ett bra sätt kan man fundera ut ”worst-case-scenarier” samt hur man ska hantera dem och vara förberedd.” Jesper Bang, grundare och partner på Rho Asset Management, tillade att det är farligt att börja ändra i modellerna, men du måste vara beredd. ”CTA-modeller är som en bikini, det är intressant vad de avslöjar men avgörande är vad de döljer.”

Bild: (C) shutterstock—isak55

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Pasi Havia Bids Farewell to HCP, Quant Strategy Carries On

After more than a decade at Helsinki Capital Partners (HCP), portfolio manager Pasi Havia has stepped down from his role, leaving behind the management...

Fresh Talent, New Funds: ALCUR Expands Reach in Retail Segment

After a wave of portfolio manager hires earlier this year, stock-picking fund boutique ALCUR Fonder is preparing to launch several new funds aimed at...

Quirky Questions for Kathryn Kaminski (AlphaSimplex)

Not every hedge fund conversation needs to revolve around performance charts or trade execution. In HedgeNordic’s Quirky Questions series, we look beyond the strategies to the...

Active Decisions in Passive Wrappers: Othania on ETF Innovation

Founded in early 2016 by brothers Vincent Dilling-Larsen and Christian Mørup-Larsen, Danish fund boutique Othania built its foundation on a proprietary risk model, “Tiger,”...

Rettig Appoints Crescit Manager to Oversee Hedge Fund Strategies

Simon Borgefors has joined Finnish family-owned investment company Rettig as Investment Director for hedge fund strategies in Stockholm, leaving Swedish hedge fund boutique Crescit...

€5m Ticket to Nordic High Yield From German Family Office

A German family office plans an initial €5 million commitment to a UCITS‑compliant Nordic high‑yield fund, with capacity to scale over time. According to...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.