- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Valet av hedgefond viktigt för att skapa bra portföljer

Latest Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Den Londonbaserade rådgivaren inom alternativa investeringar, Alvine Capital, höll nyligen ett seminarium i London tillsammans med SEB Enskilda. Seminariet som inleddes av Thomas Raber (VD, Alvine Capital) samt Ludwig Holmgren (Senior Relationship Manager, SEB) tog upp frågor om tillgångsallokering och hedgefonders betydelse för bra portföljsammansättning.

Under seminariet presenterades slutsatserna från en rapport att:

– hedgefonder generellt sett inte skyddar en institutionell portfölj
– hedgefonder kan addera värde men val av strategi och förvaltare är avgörande
– CTA-fonder, marknadsneutrala aktiehedgefonder och Global Macro-fonder är oftast bästa valen för att diversifiera en balanserad portfölj.

Thomas Thygesen, ansvarig för SEB’s Cross Asset Research-team, varnade investerarna för att traditionella verktyg för tillgångsallokering inte fungerar i den nuvarande miljön. De investerare som inte ville inse detta faktum står inför det faktum att bli inlåsta i lågavkastande eller högvolatila investeringar – eller kanske båda – för en tid framåt. En lösning är att selektivt addera alternativa investeringar, säger Thomas Thygesen.
Jakob Lage Hansen, Investment Strategist inom Cross Asset-gruppen, konstaterade att avkastningen under 2008 och 2011 påvisar den begränsade diversifiering som de flesta hedgefonder faktiskt erbjuder. Undantaget är dock just fonder inom CTA (eller s.k. Managed Futures), Market Neutral och Global Macro, som de facto erbjuder diversifiering – även sinsemellan, vilket gör att de erbjuder en bra mix för en balanserad portfölj.
Seminariet avslutades med en paneldiskussion modererad av Filip Stenberg från Alvine Capital. Panelen diskuterade bland annat de begränsningar som kopplas till kapacitet och likviditet. Hela panelen enades om att aktivt övervaka likviditeten borde vara en integrererad del i alla CTA-modeller. Enligt Martin Estlander VD på CTA-förvaltaren Estlander & Partners så måste man ”identifiera när verktygslådan inte fungerar samt hur man ska hantera scenarier som 2008. Man måste förstå modellen, om riskhanteringen har konstruerats på ett bra sätt kan man fundera ut ”worst-case-scenarier” samt hur man ska hantera dem och vara förberedd.” Jesper Bang, grundare och partner på Rho Asset Management, tillade att det är farligt att börja ändra i modellerna, men du måste vara beredd. ”CTA-modeller är som en bikini, det är intressant vad de avslöjar men avgörande är vad de döljer.”

Bild: (C) shutterstock—isak55

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Hedge Funds Pay Off for the State Pension Fund of Finland

Finland’s largest institutional investors remain committed allocators to hedge funds, yet the State Pension Fund of Finland’s (VER) hedge fund allocation stood out as...

Carl Berg to Lead Niam’s Capital Formation Efforts in Sweden

Private markets firm Niam Group has strengthened its Capital Formation and Investor Relations team with the appointment of Carl Berg as Capital Formation Director...

Statistical Outlier Year for HCP Black

When HedgeNordic spoke with Tommi Kemppainen in early 2019, the CEO of Helsinki Capital Partners outlined a defensive positioning for the multi-strategy fund HCP...

Nordea Adds Systematic Fixed Income Expertise

Nordea Asset Management (NAM) has strengthened its data-driven investment capabilities with the addition of two London-based professionals, Lucette Yvernault and Marton Huebler, marking the...

From Short-Term Opportunity to Long-Term Outperformance

Borea Utbytte, a banking sector-focused equity fund under Norwegian boutique Borea Asset Management, celebrated its five-year anniversary at the turn of September to October....

Record Month for Tidan in Priced-to-Perfection Credit Market

Tidan Fund, a Stockholm-based hedge fund specialising in opportunities across corporate capital structures, marked its four-year anniversary in September with its strongest month on...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.