- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Valet av hedgefond viktigt för att skapa bra portföljer

Industry Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Den Londonbaserade rådgivaren inom alternativa investeringar, Alvine Capital, höll nyligen ett seminarium i London tillsammans med SEB Enskilda. Seminariet som inleddes av Thomas Raber (VD, Alvine Capital) samt Ludwig Holmgren (Senior Relationship Manager, SEB) tog upp frågor om tillgångsallokering och hedgefonders betydelse för bra portföljsammansättning.

Under seminariet presenterades slutsatserna från en rapport att:

– hedgefonder generellt sett inte skyddar en institutionell portfölj
– hedgefonder kan addera värde men val av strategi och förvaltare är avgörande
– CTA-fonder, marknadsneutrala aktiehedgefonder och Global Macro-fonder är oftast bästa valen för att diversifiera en balanserad portfölj.

Thomas Thygesen, ansvarig för SEB’s Cross Asset Research-team, varnade investerarna för att traditionella verktyg för tillgångsallokering inte fungerar i den nuvarande miljön. De investerare som inte ville inse detta faktum står inför det faktum att bli inlåsta i lågavkastande eller högvolatila investeringar – eller kanske båda – för en tid framåt. En lösning är att selektivt addera alternativa investeringar, säger Thomas Thygesen.
Jakob Lage Hansen, Investment Strategist inom Cross Asset-gruppen, konstaterade att avkastningen under 2008 och 2011 påvisar den begränsade diversifiering som de flesta hedgefonder faktiskt erbjuder. Undantaget är dock just fonder inom CTA (eller s.k. Managed Futures), Market Neutral och Global Macro, som de facto erbjuder diversifiering – även sinsemellan, vilket gör att de erbjuder en bra mix för en balanserad portfölj.
Seminariet avslutades med en paneldiskussion modererad av Filip Stenberg från Alvine Capital. Panelen diskuterade bland annat de begränsningar som kopplas till kapacitet och likviditet. Hela panelen enades om att aktivt övervaka likviditeten borde vara en integrererad del i alla CTA-modeller. Enligt Martin Estlander VD på CTA-förvaltaren Estlander & Partners så måste man ”identifiera när verktygslådan inte fungerar samt hur man ska hantera scenarier som 2008. Man måste förstå modellen, om riskhanteringen har konstruerats på ett bra sätt kan man fundera ut ”worst-case-scenarier” samt hur man ska hantera dem och vara förberedd.” Jesper Bang, grundare och partner på Rho Asset Management, tillade att det är farligt att börja ändra i modellerna, men du måste vara beredd. ”CTA-modeller är som en bikini, det är intressant vad de avslöjar men avgörande är vad de döljer.”

Bild: (C) shutterstock—isak55

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Rising Adoption of Quantitative Investment Strategies Among Nordic Investors

From a high-level perspective, there is a clear trend of increasing adoption of quantitative investment strategies (QIS) among Nordic institutional investors, either through the...

EU Plans Stress Test for Hedge Funds and Non-Bank Firms

European regulators are planning a stress test to identify vulnerabilities beyond the traditional banking sector, focusing on less regulated entities such as hedge funds,...

ALCUR Fonder Continues Hiring Spree

Following two earlier additions this year, ALCUR Fonder continues to expand its portfolio management team at a notable pace. The Stockholm-based hedge fund boutique...

Nordic Private Markets Modernize with Data-Centric Trade Lifecycle Automation

By Anders Stengaard Jensen at Indus Valley Partner: In recent years, asset managers in Nordic countries have accelerated efforts to modernize trade operations, particularly...

Norwegian Hedge Fund Industry Sees Major Boost with New Launch

The Swedish and Danish hedge fund industries remain closely matched in size, with Denmark recently edging ahead of Sweden. While still less than half...

Atlant Funds Hold Up in May Despite Mistimed Market Call

Macroeconomic and market forecasts are notoriously difficult, even for experienced hedge fund managers. What matters more than being right, however, is ensuring that incorrect...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.