- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Europa’s bästa Event Driven Hedge Fond kommer från Sverige

Report: Alternative Fixed Income

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Sten Berggren startade och ansvarar för förvaltningen av Sentat Event-Driven Hedge Fund, som är en av de få eller troligen den enda event drivna investerings strategin med fokus på de nordiska aktiemarknaderna. Fonden lanserades i december 2010 och därmed precis avslutat sitt första hela kalenderår med en totalavkastningen för 2011 om +11,4% under ett år när MSCI Nordic minskade med hela 17,1% och HFI Event Driven Index (Europa) förlorade 2,1% av sitt värde. Detta resultat, rankar fonden som nummer ett bland europeiska Event Driven hedgefonder (Euro kategoring) enligt HedgeFund Intelligence (EuroHedge).

Investerare i fonden har haft något högre volatilitet än branschens genomsnitt under året, om 11% jämfört med HFI Event Driven index på drygt fyra procent dock har antalet positiva avkastningsmånader varit klart bättre om 70% at jämföra med kolleger inom samma investerings strategi om lite drygt hälften (54%).

Den risk-justerade avkastningen målar dock bilden tydligare: Fondens Sharpe-kvot (vid 3%) var +0,75 (-0,94 för HFI Event Driven) och Sortino uppgick till +1,3 som klart överglänser index på -1,05. Vidare har korrelation varit mycket låg både jämfört med världsindex (MSCI AC World) samt Event Drivna konkurrenter om ca negativa 0,8 (dock kort statistik skall tilläggas om 13 månader, men dock en imponerande siffra)

Fondens investeringsstil är händelsestyrt, som namnet anger. Kort sagt försöker Fonden utnyttja ineffektiv prissättning som orsakas av förväntade specifika företagshändelser. Ineffektiviteten beror huvudsakligen på sannolikheten samt timing aspekten för händelsen. Exempel på prisineffektivitet fonden försöker utnyttja är bland annat i följande situationer/ händelser: Omstruktureringsfall, Sammanslagningar och förvärv, Andra företagstransaktioner (avyttringar), finansiellt ansträngda situationer (företag som värderas till substantiell rabatt till det ”faktiska” värdet på grund av potentiell konkurs) osv.

Fonden driver en ganska koncentrerad portfölj som vanligtvis innehåller 10-20 positioner. Ingen hävstång/belåning har använts sedan start enligt Sten Berggren, grundare och ansvarig förvaltare av den Event Drivna fonden.

Vi passade på att tala med Sten Berggren och kommer att publicera en intervjun med honom inom kort.

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

High-Yield Bonds Knock Out Stocks

Nordic high-yield bonds and the managers specializing in them have delivered strong returns in recent years, even outperforming local equity markets. Jarle Sjo, Head...

EM Corporate Bonds: Could Trump’s Tariffs Create Opportunities?

By Toke Hjortshøj, Senior Portfolio Manager at Impax Asset Management: Emerging market (EM) corporate bonds are on the frontline of the tariff war that...

Infrastructure’s Role in Europe’s Transformation

As Europe accelerates its transition toward a greener and more digital future, infrastructure investment has become a cornerstone of this transformation. However, a funding...

Capital Four Reaches Hard Cap for Fifth Private Debt Vintage

Copenhagen-based credit specialist Capital Four has reached the hard cap of €3 billion for its fifth private debt vintage, Private Debt V – Senior....

Othania Introduces UCITS Version of All-Weather Strategy

Danish boutique asset manager Othania has assumed management of the UCITS-structured fund ØU Invest Balance KL, which will be rebranded as Othania Stabil UCITS...

Hilbert Expands Asset Management Arm

Hilbert Group, which operates an asset management business specializing in hedge funds focused on digital assets, has completed the acquisition and integration of digital...

Allocator Interviews

In-Depth: Megatrends

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -