London (HedgeFonder.nu) – Pictet Asset Management, kapitalförvaltningsavdelningen av den Schweitziska privatbanken Pictet & Cie, gör nu sin tillväxtmarknadsfond, Pictet Emerging Markets High Dividend Fund, tillgänglig för Europeiska investerare. Pictet har förvaltat fonden för Japanska investerare sedan 2007 och den har nu US$4.8 miljarder i kapital.
Fondens mål är att fånga en stark och hållbar aktieutdelning från företag i tillväxmarknaderna samt långsiktig kapitaltillväxt från höga aktiekurser och stigande valutakurser. Den årliga utdelningen sätts konservativt till 4% av lanseringvärdet av NAV, som kan delas ut till investerare månadsvis.
Fonden förvaltas av Mark Boulton och Stephen Burrows som var och en har över 20 års erfarenhet av investeringar.
Den genomsnittliga bruttoavkastningen av bestånden i fondens portfölj var vid utgången av augusti 5,8%. Detta står i positiv jämförelse med avkastningen på olika globala tillgångar, exempelvis ligger den aktuella räntan på 10-åriga gilts på cirka 1,8%.
Pictet pekar på det minskande gapet mellan utvecklingsländer och den utvecklade världen i fråga om aktieutdelningar. Till exempel, 1998, betalade endast 38% av tillväxtmarknadsbolag utdelning men 2011 hade denna siffra ökat till 88%. Under denna period ökade dessutom utdelningarna på tillväxtmarknaderna dubbelt så fort som de i den utvecklade världen och stod för nästan en tredjedel av en investerares totala avkastning.
Pictet anser att denna trend kommer att fortsätta eftersom det finns många högkvalitativa, väl etablerade tillväxtmarknadsföretag som genererar höga och hållbara nivåer av inkomst som kan betalas tillbaka till aktieägarna som utdelning.
Boulton säger: “Ökningen av utdelning är kanske ett tecken på att tillväxtmarknadsföretag går mot större öppenhet och en rättvisare behandling av minoriteter. Utdelning utbetalas trots allt till alla aktieägare. Rysslands Lukoil och Gazprom till exempel har inte bara etablerat trovärdiga utdelningsprinciper men har även under de senaste 18 månaderna ökat utbetalningarna.”
Pictet använder en aktiv investeringsprocess som hjälper dem att välja aktier med hög och uthållig utdelning och hjälper dem att undvika aktier där avkastningen inte är hållbar eller där företaget har svaga framtidsutsikter. Fonden investerar i växande företag med låg skuld i relation till eget kapital och en historia av stabil vinsttillväxt.
Fonden kommer att struktureras som en del av Pictet Luxemburg SICAV och är UCITS kompatibel. Den årliga förvaltningsavgiften är 1,6%. Inkomsten kan betalas månadsvis, årligen eller återinvesteras.
Bild: (c) Luminouslens–Dreamstime.com
