- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Fortsatta uppgångar för nordiska CTAs under första kvartalet

Report: Alternative Fixed Income

- Advertisement -

Stockholm (HedgeNordic) – Efter ett urstarkt fjolår fortsatte systematiska kvantfonder, även kallade CTAs, att övertyga under det första kvartalet 2015. NHX Managed Futures slutade kvartalet upp 4,5 procent, framförallt drivet av trendföljande strategier.

Januari var den enskilt starkaste månaden där trender i aktier, räntor och valutor eldade på avkastningen. Trendföljande strategier avkastade i genomsnitt 8,6 procent under månaden vilket kan urskiljas i nedanstående tabell. Totalt blev avkastningen för nordiska CTAs (NHX CTA) 3,9 procent i januari och förklarar således mycket av kvartalets uppgång.

Sett över individuella förvaltarnamn var det överlag positivt med undantag för Ålandsbanken Commodity Fund som noterade en nedgång på 8,8 procent under kvartalet. Även den kortsiktiga förvaltaren Romanesco och det valutafokuserade programmet IPM Systematic Currency hade svårt att följa med i den breda uppgången.

Tabell 1. NHX Managed Futures & CTA, avkastning kvartal 1 – 2015

tabell1
Tabell 1. Översikt avkastning Nordiska CTAs under det första kvartalet 2015. Källa: HedgeNordic, BarclayHedge och Newedge.

*Volatiliteten beräknad på ett rullande 24-månaders fönster

En riskjusterad jämförelse, där alla nordiska CTAs åsatts en volatilitet på 10,2 procent, visar på att kvartalet var starkt överlag med särskilt goda resultat för fonderna SEB AS och SEB AS Opportunistic samt Estlander Global Markets. Graf 1 nedan sammanfattar den riskjusterade avkastningen under kvartalet i fallande ordning.

Tabell 2. NHX Managed Futures & CTA, avkastning kvartal 1 – 2015 (riskjusterad)

tabell2

Tabell 2. Riskjusterad översikt av nordiska CTAs avkastning under det första kvartalet 2015. Källa: Egen beräkning baserad på data från HedgeNordic, BarclayHedge och Newedge

*Samtliga program och jämförelseindex justerade till de Nordiska CTA-förvaltarnas genomsnittliga volatilitet (10.2%).

Graf 1. Avkastning nordiska CTAs – kvartal 1 2015 (riskjusterad)

graf1

Hedgenordic_CTA_Report_2015_728x90_v1

Bild (c) isak55—shutterstock.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

Jonathan Furelid
Jonathan Furelid
Jonathan Furelid is editor and hedge fund analyst at HedgeNordic. Having a background allocating institutional portfolios of systematic strategies at CTA-specialist RPM Risk & Portfolio Management, Mr. Furelid’s focus areas include sytematic macro and CTAs. Jonathan can be reached at: jonathan@hedgenordic.com

Latest Articles

Infrastructure’s Role in Europe’s Transformation

As Europe accelerates its transition toward a greener and more digital future, infrastructure investment has become a cornerstone of this transformation. However, a funding...

Capital Four Reaches Hard Cap for Fifth Private Debt Vintage

Copenhagen-based credit specialist Capital Four has reached the hard cap of €3 billion for its fifth private debt vintage, Private Debt V – Senior....

Othania Introduces UCITS Version of All-Weather Strategy

Danish boutique asset manager Othania has assumed management of the UCITS-structured fund ØU Invest Balance KL, which will be rebranded as Othania Stabil UCITS...

Hilbert Expands Asset Management Arm

Hilbert Group, which operates an asset management business specializing in hedge funds focused on digital assets, has completed the acquisition and integration of digital...

Elementa Reaches All-Time High on 10th Anniversary

Elementa, the long/short equity fund managed by Marcus Wahlberg, was named “Rookie of the Year” at the 2015 Nordic Hedge Award, recognizing it as...

Private Markets and Equity Exposure Top Priorities for Nordic Investors

Nuveen has published the results of its annual Global Institutional Investor Survey, revealing that 58 percent of the 40 surveyed Nordic investors plan to...

Allocator Interviews

In-Depth: Megatrends

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -