- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Fortsatta uppgångar för nordiska CTAs under första kvartalet

Industry Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeNordic) – Efter ett urstarkt fjolår fortsatte systematiska kvantfonder, även kallade CTAs, att övertyga under det första kvartalet 2015. NHX Managed Futures slutade kvartalet upp 4,5 procent, framförallt drivet av trendföljande strategier.

Januari var den enskilt starkaste månaden där trender i aktier, räntor och valutor eldade på avkastningen. Trendföljande strategier avkastade i genomsnitt 8,6 procent under månaden vilket kan urskiljas i nedanstående tabell. Totalt blev avkastningen för nordiska CTAs (NHX CTA) 3,9 procent i januari och förklarar således mycket av kvartalets uppgång.

Sett över individuella förvaltarnamn var det överlag positivt med undantag för Ålandsbanken Commodity Fund som noterade en nedgång på 8,8 procent under kvartalet. Även den kortsiktiga förvaltaren Romanesco och det valutafokuserade programmet IPM Systematic Currency hade svårt att följa med i den breda uppgången.

Tabell 1. NHX Managed Futures & CTA, avkastning kvartal 1 – 2015

tabell1
Tabell 1. Översikt avkastning Nordiska CTAs under det första kvartalet 2015. Källa: HedgeNordic, BarclayHedge och Newedge.

*Volatiliteten beräknad på ett rullande 24-månaders fönster

En riskjusterad jämförelse, där alla nordiska CTAs åsatts en volatilitet på 10,2 procent, visar på att kvartalet var starkt överlag med särskilt goda resultat för fonderna SEB AS och SEB AS Opportunistic samt Estlander Global Markets. Graf 1 nedan sammanfattar den riskjusterade avkastningen under kvartalet i fallande ordning.

Tabell 2. NHX Managed Futures & CTA, avkastning kvartal 1 – 2015 (riskjusterad)

tabell2

Tabell 2. Riskjusterad översikt av nordiska CTAs avkastning under det första kvartalet 2015. Källa: Egen beräkning baserad på data från HedgeNordic, BarclayHedge och Newedge

*Samtliga program och jämförelseindex justerade till de Nordiska CTA-förvaltarnas genomsnittliga volatilitet (10.2%).

Graf 1. Avkastning nordiska CTAs – kvartal 1 2015 (riskjusterad)

graf1

Hedgenordic_CTA_Report_2015_728x90_v1

Bild (c) isak55—shutterstock.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

Jonathan Furelid
Jonathan Furelid
Jonathan Furelid is editor and hedge fund analyst at HedgeNordic. Having a background allocating institutional portfolios of systematic strategies at CTA-specialist RPM Risk & Portfolio Management, Mr. Furelid’s focus areas include sytematic macro and CTAs. Jonathan can be reached at: jonathan@hedgenordic.com

Latest Articles

Nordic CTAs Feel the Jitters: May 2025 Review

In May 2025, the NHX CTA Index was down again as profits in rebounding stock markets were not enough to offset losses in fixed...

Borea Deal Sets Fund Boutique Valuation Benchmark

Frendegruppen – Norway’s second-largest banking partnership – announced about a year ago its agreement to acquire a majority stake in the Norwegian fund boutique...

From Macro to Trend: Volt’s Approach to Trend-Following

Patrik Säfvenblad, Jukka Harju, and the broader team at Volt Capital Management have successfully managed their fundamental systematic macro strategy since its launch in...

The Secret Behind Mandatum’s Managed Futures Strategy

2024 has been a mixed but generally challenging year for trend-following strategies. The early months of 2025, particularly March and April, have been equally, if...

Turning a Time Zone Constraint into a Truly Diversified Systematic Portfolio

Many hedge funds aim to deliver truly uncorrelated and consistent returns to investors. A team based in Australia – partly motivated by the time...

Honey, you Shrunk the Skew

By Linus Nilsson, Head of Systematic Strategies at Tidan Capital: One of the mythical qualities of a trend-based strategy is that it is a...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.