- Advertisement -
- Advertisement -

Hedgefondstrategier drabbades negativt av Ukrainakrisen

- Advertisement -

Stockholm (HedgeNordic.com) – Lyxors hedgefondindex slutade mars månad med en nedgång på 0,9%, avkastningen under det första kvartalet var dock positiv med en uppgång på 0,5%. De flesta strategier noterade nedgångar under månaden, till undantagen hörde kreditstrategier (+1,1%) och global macro fonder (+0,6%).

Enligt Lyxor var mars svårnavigerad på grund av tre ledande omvärldsfaktorer; Ukraina, Kina och FOMC. Efter en positivt start på månaden påverkades de flesta hedgefondförvaltare negativt av svängningarna i riskaptit. Market timing strategier led de största förlusterna medan fundamental stock-picking och top-down strategier överpresterade.

Long/short equity strategier uppvisade stor dispersion i avkastning och var kontra intuitiva i det att long-bias fonder överavkastade variable bias. Regionala och tematiska faktorer förklarade skillnaderna i avkastning.

Efter en stark start fångades händelsedrivna strategier också upp av den stigande riskaversionen; merger arbitrage och special situation förlorade båda 1.3%.

För CTAs var det slagiga marknadsklimatet förödande där mer långsiktiga modeller fortsatte att blöda med en nedgång på 2,1%, kortsiktiga strategier var ned 1,9%.

Global macro strategier var starka efter att positionerat sig rätt för omprissättningar i US dollarn och räntor efter att FOMC varit mer högaktig än väntat.

Kredit spreadar vidgades under månaden men var relativt immuna mot den stigande riskaversionen – åtminstone utanför Europa. Long/Short Credit strategier hade starkast avkastning under mars med en uppgång på 1,1%.

 

Bild: (c) isak55—shutterstock.com

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Nordic Hedge Funds Sustain Momentum

Stockholm (HedgeNordic) – Following its strongest first quarter in 15 years, the Nordic hedge fund industry sustained momentum into April. As reflected by the...

The Hands-On Approach of NCI Advisory in Debt Investing

Stockholm (HedgeNordic) – With over 45 years of expertise in structured finance and debt asset management, Jørgen Beuchert has dedicated the last 15 years...

Hedge Fund Journal: Calculo Best in Commodity Trend Following

Stockholm (HedgeNordic) – Calculo Evolution Fund, a pure commodity trend-follower based in Denmark, has been recognized as the “Best Performing Commodity Trend Follower” over...

SRV’s Multi-Pillar Fixed-Income Strategy

Stockholm (HedgeNordic) – Despite Danish mortgage bonds being widely regarded as almost risk-free, occasional spikes in risk aversion trigger significant spread widening versus government...

DBi Pioneers Cost-Efficient Access to CTA Performance

Stockholm (HedgeNordic) – Trend-following CTAs or managed futures vehicles are often seen as effective diversifiers within investment portfolios, exhibiting limited correlation to equity and...

Swiss Bank Eyes Global Equities Through Quant and Options Overlay Funds

Stockholm (HedgeNordic) – A Swiss private bank is seeking to allocate a minimum of €20 million to a fund specializing in global equities through...

Allocator Interviews

Latest Articles

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -