- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Klockan klämtar för brittiska hedgefonder

Industry Report

- Advertisement -

London (HedgeFonder.nu) – I väntan på att införa EU-reglerna under Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) riskerar de olika tolkningarn bland de nationella tillsynsmyndigheterna att skörda offer oavsiktligt.

Enligt en rapport från Cerulli Associates, en Boston-baserad analysgrupp, kommer de lokala tolkningarna att leda till oavsiktliga konsekvenser och drabba aktörer som reglerna inte är avsedda för.

Rapporten, The Cerulli Edge-Global Edition, March 2013 Issue, belyser problemområden som t.ex öppna Tyska fastighetsfonder som egentligen inte borde beröras av regelverket.

I Storbritannien oroar sig förvaltare av alternativa tillgångar att marknadsföringen av produkter över nationsgränserna kommer bli drabbat av auktoriseringsförseningar.

Enligt Cerulli kommer Brittiska ’alternative investment funds’ (AIF) att få ett år på sig efter implementeringen av regelverket, 22 juli i år, för att få igenom sin auktorisering. Den brittiska tillsynsmyndigheten, Financial Services Authority (FSA), kommer inte att ta emot några nya ansökningar den närmsta tiden, vilket betyder att brittiska förvaltare inte kan anskaffa mer kapital tills dess att deras pass är klara.

Förvaltare utanför EU kan vänta sig ännu mer osäkerhet.
Direktivet tillåter förvaltarna att fortsätta distribution av icke-EU alternativa investeringsfonder, så länge de följer sina nationella ’private placement’ system. Men farhågor höjs då förvaltarna även måste ha formella samarbetsavtal mellan tillsynsmyndigheten i hemlandet och i det EU-land där fonderna distribueras.

Enligt Cerulli är det bara Schweitz och Brasilien som hittills etablerat samarbetsavtal. Man väntar fortfarande på ifall följden bli en exodus av Schweitziska hedgefonder till EU-länder, men det verkar troligt att den Schweitsiska tillsynsmyndigheten gjort tillräckligt för att säkerställa att landet behåller sin attraktion som ett hedgefondcentrum.

USA förhandlar just nu med EU, men man vet inte om ett samarbetsaval kommer att finnas på plats i juli. Amerikanska förvaltare verkar inte vara medvetna om det arbete som krävs för att vara redo för det nya regelverket och borde agera nu eftersom straffen för de som inte följer reglerna kommer att vara allvarliga, enligt Cerulli.

Cerulli rapporten fann även andra trender inom hedgefondindustrin. Dagens diskusssioner om avgifter handlar ofta om en mix av förvaltning- och resultatbaserade avgifter samt hur ofta avgifterna kalkyleras och hur ofta avgifterna tas ut och extrakostnader på fondkontot.

Rapporten visar även att uppfattningen om alternativa investeringar förändrats i USA. Det har resulterat i en skiftning i förvaltarna val av stratregier, deras metoder i att utbilda rådgivare och fövaltarnas sätt att inhämta expertis inom alternativa investeringsområdet.

Låga räntor och berg-och-dalbaneliknande aktiemarknader har fått asiatiska institutionella investerare att söka bättre avkastning i alternativa investeringar, speciellt fastigheter och infrastruktur, enligt rapporten. En annan tydlig trend är saminvestingar. Kinesiska investerare är fortfarande nya inom alternativa investeringar men följs med stort intresse på grund av potentialen i marknaden.

 

Bild: (c) shutterstock-RTimages

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

Pirkko Juntunen
Pirkko Juntunen
Pirkko Juntunen startade sin karriär för 15 år sen då hon började som journalist på Institutional Investors nyhetsbrevsavdelning, med fokus på institutionell kapitalförvaltning. Efter mer än två år rekryterades hon av Financial News för att öka deras internationella nyhetsbevakning om kapitalförvaltning. Hon var även del av det team som startade eFinancialNews.com, en daglig web-baserad tidning som nu ägs av Dow Jones. I july 2004 började Pirkko som produkt-specialist på Fidelity, en amerikansk kapitalförvaltare där hon hade ett nära samarbete med fondsförvaltare som ansvarade för pan-Europeiska, globala och tillväxtmarknadsfokuserade aktiefonder. Sedan 2006 har Pirkko arbetat som filansare, med specialisering på institutionella investerare och med fokus på både traditionella portföljer och hedgefonder. Förutom journalistik arbetar Pirkko även med kommunikation och events inom pensions- och kapitalförvaltningsinduststrin. Pirkko läste internationell journalistik på City University i London och har en examen från Uppsala Universitet. Hon har dubbla medborgarskap i Sverige och Finland och är baserad i London. Sedan April 2012 frilansar Pirkko som journalist på HedgeFonder.nu.

Latest Articles

Machine Learning Helps Lynx Constellation in Tough Trend Markets

Lynx Asset Management is best known for its flagship trend-following strategy, the Lynx Program, which celebrated its 25th anniversary this year. In late 2019,...

Rising Adoption of Quantitative Investment Strategies Among Nordic Investors

From a high-level perspective, there is a clear trend of increasing adoption of quantitative investment strategies (QIS) among Nordic institutional investors, either through the...

EU Plans Stress Test for Hedge Funds and Non-Bank Firms

European regulators are planning a stress test to identify vulnerabilities beyond the traditional banking sector, focusing on less regulated entities such as hedge funds,...

ALCUR Fonder Continues Hiring Spree

Following two earlier additions this year, ALCUR Fonder continues to expand its portfolio management team at a notable pace. The Stockholm-based hedge fund boutique...

Nordic Private Markets Modernize with Data-Centric Trade Lifecycle Automation

By Anders Stengaard Jensen at Indus Valley Partner: In recent years, asset managers in Nordic countries have accelerated efforts to modernize trade operations, particularly...

Norwegian Hedge Fund Industry Sees Major Boost with New Launch

The Swedish and Danish hedge fund industries remain closely matched in size, with Denmark recently edging ahead of Sweden. While still less than half...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.