- Advertisement -

Related

Hedgefonder fick ett utmanande 2011

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Hedgefondernas 2011 kan sammanfattningsvis sägas var ett utmanande år och i december månad föll HFRIs viktade index med 0,18 %, vilket gör att totalavkastningen för 2011 landar på -4,8 %, enligt utsaga från HFR (Hedge Fund Research, Inc).

Nedgången under 2011 är dock endast det tredje kalenderåret med negativ avkastning sedan HFRs index grundades 1990. Men det är andra negativa året de senaste fyra åren. Hedgefonder skapade avkastning om 1,3 % under fjärde kvartalet 2011, efter ett skarpt fall på 6,7 % under det volatila tredje kvartalet. Hedgefonder tjänade 0,77 % under första halvan av 2011.

Två av de fyra strategisegmenten avslutade 2011 med vinster i december, makro (+0,16 %) och ‘relative value arbitrage’ (+0,5 %). Strategin ‘fixed income-based relative value’ var den enda strategin med positiv avkastning för helåret 2011, med en vinst om 0,55 %, medan makro backade med 3,6 %. Event drivna fonder presterade en mindre förlust om 0,01 % i december och ner 2,65 % för 2011. 

Aktiehedgestrategier hade den svagaste värdeutvecklingen för både december 2011, med en förlust på 0,66 % i december och ner 8,0 % för helåret 2011. Avkastningen för aktiehedge underminerades av svaga resultat inom energi och metaller, tillväxtmarknader och fundamental tillväxt vilka förlorade 16,75, 12,9 respektive 12,6 %. Till viss del vägdes nedgångarna upp av att vissa aktiehedgekategorier visade vinst under 2011 till exempel teknologi och hälsovård (+1,14 %) och ‘short bias’ (+1%).

Volatil och oförutsägbar marknadsdynamik under året skapade en utmanande tillvaro för hedgefonder under 2011 med sammantagna förluster för valuta, råvaror, tillväxtmarknader och aktiestrategier relaterade till den europeiska valuta- och statsskuldkrisen” sade Kenneth J Heinz, VD för HFR. “Risk-off trades dominerade 2011 vilket skapade utmaningar för konvergensorienterade fonder samtidigt som det bidrog till vinster inom räntebärande-, samt vissa fonder med låg nettoexponering. Efter ett utmanande Q3 så anpassade hedgefonderna under Q4 sina strategier till en kontinuerlig makro-volatilitet i hopp om att förutsättningarna kvarstår under tidiga 2012”. 

Bild: (C) Gerd Altmann—pixelio.de

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Beyond 60/40: The Case for Liquid, Systematic Diversification

By Bjarne Graven Larsen: For decades during the great moderation, the 60/40 portfolio was the institutional investor's Swiss army knife. Equities grew wealth; bonds...

Aspect Capital’s Evolving Approach to Chinese Futures

Chinese futures in general add substantial diversification benefits to global futures - and the Chinese commodity futures that dominate certain Aspect Capital strategies also...

Systematic Merger Arbitrage in 2026: Why a Rules-based Approach Matters More Than Ever

By Scott Schefrin, Portfolio Manager at AB Hedge Fund Solutions: After a series of slower years for deal activity, merger arbitrage has re-emerged as a compelling strategy...

Not So Lazy Prices

By Liam Hynes, PhD – S&P Global Market Intelligence: Systematic investing has always been a story of expanding information sets. Prices, then fundamentals, then...

The Hidden Beta in LLM Recommendations

By Victor Brassart and Dan Edelstein at Hafnium: As LLMs become useful in coding, copywriting, and even mathematics, it is natural to ask whether...

Edge Hunting Across Eras

“I have always looked for an advantage or an edge in markets, and I still do,” says Peter Warren. Over more than four decades...

Allocator Interviews

In-Depth: Diversification

- Advertisement -

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -