- Advertisement -

Related

Uppdraget slutfört i Nektar Special Opportunity

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Fondförvaltaren Brummer & Partners skriver i ett meddelande att deras fond Nektar Special Opportunity kommer att stänga. Efter att ha genererat en avkastning på drygt 30 procent sedan fondens start den 1 april 2009 till och med den 31 mars 2011, har styrelsen för Nektar Asset Management AB beslutat att lösa in samtliga andelar i Nektar Special Opportunity och avveckla fonden ett år tidigare än vad som ursprungligen planerades. Avkastning har åstadkommits till låg risk och fondens avkastningsmål uppnåddes snabbare än förväntat, varför man nu beslutat om att återbetala allt kapital till andelsägarna.

Fondens riskjusterade avkastning har varit exceptionellt hög. Den så kallade Sharpe-kvoten, som mäter relationen mellan avkastning och risk, var under perioden 3,9 där ett värde över 1,0  i dessa sammanhang  brukar anses vara ett bra riktvärde. Torbjörn Olofsson, förvaltningsansvarig för fonden, säger i en kommentar på Brummer & Partners hemsida att de nu gör bedömning att fondens uppdrag, att utnyttja de exceptionella felprissättningar som uppstod under finanskrisen, är slutfört med ett mycket tillfredsställande resultat.

I uttalandet på hemsidan säger Torbjörn Olofsson vidare: “Historien om Nektar Special Opportunity är unik i flera avseenden. Fonden startade den 1 april 2009. Bakgrunden var att vi hade konstaterat att den finansiella krisen förändrade prissättningen på stora delar av de finansiella marknaderna. Vi såg möjligheten att genom att starta en ny fond generera god avkastning då vissa av dessa prisförändringar bedömdes vara tillfälliga”. Fonden tog in 4,3 miljarder mitt under brinnande finanskris, vilket var den största hedgefondlanseringen i Europa under 2009, och för att skapa stabila förutsättningar för fonden låste man in investerarnas kapital i tre år.

Kärnan i portföljen bestod av positioner i statspapper för att fånga de extraordinära premier som erbjöds dem som ville bära likviditets- och balansräkningsrisker. Som ett komplement skulle förvaltarna ta positioner av ”Relative Value”-karaktär för att utnyttja att olika avkastningskurvor uppvisade en attraktiv förväntad avkastningskaraktäristik om man hade en längre placeringshorisont. Inslaget av kreditrisk skulle vara ytterst begränsat. Stor tonvikt lades på att minimera motpartsrisker, något som under krisen hade visat sig bli allt viktigare när tidigare stora aktörer försvann från den finansiella kartan en efter en.

Enligt uttalandet från fondbolaget är det nu dags att efter drygt två år sätta punkt för en framgångsrik satsning från Nektar-teamet. De stora likviditetspremier som tidigare erbjöds har i stort sett försvunnit från marknaden och även premien för att tillhandahålla balansräkning har minskat, i vissa fall betydligt. ”För att inte frångå fondens ursprungliga intentioner och målsättningar är det förvaltarnas bedömning att det är bäst att lämna tillbaka hela kapitalet i förtid”, säger Torbjörn Olofsson i uttalandet.

Bild: (C) aboutpixel.de-daylight

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

Elo’s Slow-Moving Hedge Fund Portfolio Built Around Access

Soon after Kari Vatanen joined Finnish pension insurer Elo as Head of Asset Allocation and Alternatives, he praised the team behind the firm’s hedge...

The New Coda: From Intuition to a Unified Investment Process

Peter Andersland is best known in the Nordic hedge fund space as the co-founder of Sector Asset Management, where he remains a shareholder. While...

When Diversification Fails: Qblue’s Case for Alternative Risk Premia

The notion that a traditional 60/40 portfolio offers meaningful diversification has long been questioned by practitioners. When implementing the Total Portfolio Approach at Danish...

Tidan NOVA Profiting from Volatility Skew as Market Participants Seek Protection

Tidan Capital’s evolution into a multi-strategy platform reflects a broader effort to deliver complementary sources of alpha, with its NOVA strategy serving as a...

Extracting Alpha from the Factor Zoo Through Systematic Investing

There are multiple ways to approach equity investing and, ultimately, the pursuit of alpha. While many strategies rely on market direction or discretionary stock...

Apoteket CIO Leans on Hedge Funds for High Sharpe

Gustav Karner, Chief Investment Officer of Apoteket’s Pension Fund since 2017, has delivered one of the highest Sharpe ratios among Sweden’s largest institutional investors,...

Allocator Interviews

In-Depth: Diversification

- Advertisement -

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -