- Advertisement -
- Advertisement -

Related

Uppdraget slutfört i Nektar Special Opportunity

Industry Report

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Fondförvaltaren Brummer & Partners skriver i ett meddelande att deras fond Nektar Special Opportunity kommer att stänga. Efter att ha genererat en avkastning på drygt 30 procent sedan fondens start den 1 april 2009 till och med den 31 mars 2011, har styrelsen för Nektar Asset Management AB beslutat att lösa in samtliga andelar i Nektar Special Opportunity och avveckla fonden ett år tidigare än vad som ursprungligen planerades. Avkastning har åstadkommits till låg risk och fondens avkastningsmål uppnåddes snabbare än förväntat, varför man nu beslutat om att återbetala allt kapital till andelsägarna.

Fondens riskjusterade avkastning har varit exceptionellt hög. Den så kallade Sharpe-kvoten, som mäter relationen mellan avkastning och risk, var under perioden 3,9 där ett värde över 1,0  i dessa sammanhang  brukar anses vara ett bra riktvärde. Torbjörn Olofsson, förvaltningsansvarig för fonden, säger i en kommentar på Brummer & Partners hemsida att de nu gör bedömning att fondens uppdrag, att utnyttja de exceptionella felprissättningar som uppstod under finanskrisen, är slutfört med ett mycket tillfredsställande resultat.

I uttalandet på hemsidan säger Torbjörn Olofsson vidare: “Historien om Nektar Special Opportunity är unik i flera avseenden. Fonden startade den 1 april 2009. Bakgrunden var att vi hade konstaterat att den finansiella krisen förändrade prissättningen på stora delar av de finansiella marknaderna. Vi såg möjligheten att genom att starta en ny fond generera god avkastning då vissa av dessa prisförändringar bedömdes vara tillfälliga”. Fonden tog in 4,3 miljarder mitt under brinnande finanskris, vilket var den största hedgefondlanseringen i Europa under 2009, och för att skapa stabila förutsättningar för fonden låste man in investerarnas kapital i tre år.

Kärnan i portföljen bestod av positioner i statspapper för att fånga de extraordinära premier som erbjöds dem som ville bära likviditets- och balansräkningsrisker. Som ett komplement skulle förvaltarna ta positioner av ”Relative Value”-karaktär för att utnyttja att olika avkastningskurvor uppvisade en attraktiv förväntad avkastningskaraktäristik om man hade en längre placeringshorisont. Inslaget av kreditrisk skulle vara ytterst begränsat. Stor tonvikt lades på att minimera motpartsrisker, något som under krisen hade visat sig bli allt viktigare när tidigare stora aktörer försvann från den finansiella kartan en efter en.

Enligt uttalandet från fondbolaget är det nu dags att efter drygt två år sätta punkt för en framgångsrik satsning från Nektar-teamet. De stora likviditetspremier som tidigare erbjöds har i stort sett försvunnit från marknaden och även premien för att tillhandahålla balansräkning har minskat, i vissa fall betydligt. ”För att inte frångå fondens ursprungliga intentioner och målsättningar är det förvaltarnas bedömning att det är bäst att lämna tillbaka hela kapitalet i förtid”, säger Torbjörn Olofsson i uttalandet.

Bild: (C) aboutpixel.de-daylight

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

From Macro to Trend: Volt’s Approach to Trend-Following

Patrik Säfvenblad, Jukka Harju, and the broader team at Volt Capital Management have successfully managed their fundamental systematic macro strategy since its launch in...

The Secret Behind Mandatum’s Managed Futures Strategy

2024 has been a mixed but generally challenging year for trend-following strategies. The early months of 2025, particularly March and April, have been equally, if...

Turning a Time Zone Constraint into a Truly Diversified Systematic Portfolio

Many hedge funds aim to deliver truly uncorrelated and consistent returns to investors. A team based in Australia – partly motivated by the time...

Honey, you Shrunk the Skew

By Linus Nilsson, Head of Systematic Strategies at Tidan Capital: One of the mythical qualities of a trend-based strategy is that it is a...

The CTA Goldilocks Zone: Optimizing Diversification, Returns and Risk

HedgeNordic met with GreshamQuant Co-Heads; Dr Thomas Babbedge, Chief Scientist and Jonty Field, Chief Operating Officer, to discuss the role of capacity within ACAR, an...

UBP’s U-Access Campbell UCITS

Union Bancaire Privee (UBP), which was founded in 1969, has been investing in hedge funds since the 1970s when Campbell was amongst the pioneers...

Allocator Interviews

In-Depth: High Yield

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -
HedgeNordic
Privacy Overview

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.