- Advertisement -
- Advertisement -

Hedgefonder fick ett utmanande 2011

- Advertisement -

Stockholm (HedgeFonder.nu) – Hedgefondernas 2011 kan sammanfattningsvis sägas var ett utmanande år och i december månad föll HFRIs viktade index med 0,18 %, vilket gör att totalavkastningen för 2011 landar på -4,8 %, enligt utsaga från HFR (Hedge Fund Research, Inc).

Nedgången under 2011 är dock endast det tredje kalenderåret med negativ avkastning sedan HFRs index grundades 1990. Men det är andra negativa året de senaste fyra åren. Hedgefonder skapade avkastning om 1,3 % under fjärde kvartalet 2011, efter ett skarpt fall på 6,7 % under det volatila tredje kvartalet. Hedgefonder tjänade 0,77 % under första halvan av 2011.

Två av de fyra strategisegmenten avslutade 2011 med vinster i december, makro (+0,16 %) och ‘relative value arbitrage’ (+0,5 %). Strategin ‘fixed income-based relative value’ var den enda strategin med positiv avkastning för helåret 2011, med en vinst om 0,55 %, medan makro backade med 3,6 %. Event drivna fonder presterade en mindre förlust om 0,01 % i december och ner 2,65 % för 2011. 

Aktiehedgestrategier hade den svagaste värdeutvecklingen för både december 2011, med en förlust på 0,66 % i december och ner 8,0 % för helåret 2011. Avkastningen för aktiehedge underminerades av svaga resultat inom energi och metaller, tillväxtmarknader och fundamental tillväxt vilka förlorade 16,75, 12,9 respektive 12,6 %. Till viss del vägdes nedgångarna upp av att vissa aktiehedgekategorier visade vinst under 2011 till exempel teknologi och hälsovård (+1,14 %) och ‘short bias’ (+1%).

Volatil och oförutsägbar marknadsdynamik under året skapade en utmanande tillvaro för hedgefonder under 2011 med sammantagna förluster för valuta, råvaror, tillväxtmarknader och aktiestrategier relaterade till den europeiska valuta- och statsskuldkrisen” sade Kenneth J Heinz, VD för HFR. “Risk-off trades dominerade 2011 vilket skapade utmaningar för konvergensorienterade fonder samtidigt som det bidrog till vinster inom räntebärande-, samt vissa fonder med låg nettoexponering. Efter ett utmanande Q3 så anpassade hedgefonderna under Q4 sina strategier till en kontinuerlig makro-volatilitet i hopp om att förutsättningarna kvarstår under tidiga 2012”. 

Bild: (C) Gerd Altmann—pixelio.de

Subscribe to HedgeBrev, HedgeNordic’s weekly newsletter, and never miss the latest news!

Our newsletter is sent once a week, every Friday.

HedgeNordic Editorial Team
HedgeNordic Editorial Team
This article was written, or published, by a member of the HedgeNordic editorial team.

Latest Articles

A New Chapter for Christoffer Ahnemark

Stockholm (HedgeNordic) – Christoffer Ahnemark, who served as a portfolio manager at fund boutique Origo Fonder for close to three years, has transitioned to...

Same Strategy, New Name: Formue Nord Rebrands as Fenja Capital

Stockholm (HedgeNordic) – Danish boutique Formue Nord is undergoing a rebranding and will now operate under the name Fenja Capital. While the boutique’s name...

Elo’s €1 Billion First-Quarter Return Driven by Equities and Hedge Funds

HedgeNordic (Stockholm) – Finnish pension insurance company Elo reported a return on investment of €1 billion in the first quarter, representing a 3.3 percent...

Veritas CIO Kari Vatanen Set to Embark on New Journey

Stockholm (HedgeNordic) – After serving four years as Chief Investment Officer of Veritas Pension Insurance, Kari Vatanen departs from the smallest of the four...

Announcing the Winners of the 2023 Nordic Hedge Award

Stockholm (HedgeNordic) – HedgeNordic proudly presents the winners at the 2023 Nordic Hedge Award. We are humbled to gather the Nordic hedge fund community...

Tidan Welcomes Magnus Linder to Launch Nova Strategy

Stockholm (HedgeNordic) – Swedish fund boutique Tidan Capital is set to launch a market-neutral volatility and options arbitrage strategy named Nova, under the stewardship...

Allocator Interviews

Latest Articles

In-Depth: Emerging Markets

Voices

Request for Proposal

- Advertisement -