Patrik Brummer och Klaus Jäntti summerar 2013
Stockholm (Hedgenordic.com) – När Brummer & Partners ordförande Patrik Brummer och VD Klaus Jäntti publicerar en summering av verksamhetsåret 2013, kan man se tillbaka på ett år med flera stora framgångar, förvaltningsmässigt, bland singelstrategifonderna inom gruppen. Det samlade förvaltningsresultat avspeglas i fonden Brummer Multi-Strategy (BMS), som under 2013 steg med 9,4%, vilket överstiger den genomsnittliga årsavkastningen sedan fondens start som uppgår till 8,1%.
BMS har sedan fondens start levererat en avkastning på i genomsnitt 6,0 procentenheter över den riskfria räntan. Avkastningen i förhållande till risknivån, den så kallade Sharpe-kvoten, var sällsynt bra och uppgick till 2,1. Korrelation med marknaderna var låg och merparten av avkastningen utgjordes av förvaltarnas förmåga att skapa avkastning oberoende av den generella marknadsriktningen. Det skriver Patrik Brummer och Klaus Jäntti i sin kommentar till utvecklingen.
Brummer-familjen kan uppenbarligen utökas ytterligare med fler fonder, det framgår av kommentarerna från Brummer/Jäntti. ”-Arbetet med att utvärdera och träffa nya presumtiva förvaltarteam har fortsatt och vi har under året utvärderat ett antal förvaltarteam. Brummer & Partners är väl positionerade inom en bransch där inträdesbarriärerna för att starta nya hedgefonder successivt höjts de senaste åren. Denna utveckling drivs av ökade krav från investerare, lagstiftare och myndigheter, och berör särskilt funktioner för regelefterlevnad, riskkontroll och portföljvärdering.”
Det man söker hos en ny fond är dock inte mer av samma sak. För att ett nytt förvaltarteam ska kunna bli accepterade i gruppen krävs att det kan bidra till att förbättra BMS genom att generera avkastning med låg korrelation med gruppens existerande fonder. Man skriver vidare: ”-Det är också en fördel om det nya förvalarteamet bidrar till gruppens samlade expertis via inriktning, geografiskt fokus eller förvaltningsstil”.
Ett tillskott under året var den nya globala makrofonden Canosa, som startade i maj 2013. Fonden bidrog positivt till förvaltningsresultatet i BMS genom en uppgång på 9,4% sedan fondstarten den 1 maj.
En av de största nya fondlanseringarna i Europa under 2012 var fonden Carve, en global aktie- och kredithedgefond, förvaltad av bland annat tidigare Zenit-förvaltarna Per Josefsson och Peter Thelin, som startade i november 2012. Under sitt första hela verksamhetsår kunde man rapportera en uppgång på drygt 14%. Fonden fick redan från början ett starkt förtroende från investerarna och hade 4,4 miljarder kronor i kapital under förvaltning vid starten.
Det är dock inte allt som blir till guld när Brummer tar det under sina vingar. Under året avvecklades Event driven-fonden Benros som inte levde upp till förväntningarna. Benros drevs av en högprofilerad grupp tidigare Goldman Sachs-förvaltare, med goda historiska resultat bakom sig – något som de dock tyvärr inte lyckades upprepa under eget namn.
Vid utgången av 2013 var gruppens förvaltade kapital 112 miljarder jämfört med 100 miljarder kronor vid årets början. Under perioden har Brummer Multi-Stategys förvaltade kapital vuxit från 32 miljarder till 42 miljarder kronor.